AIハードウェアを巡る潮目が変わったのか？
ストレージ・光通信関連株がそろって急落。サンディスク $SNDK は5.97％下落、マイクロン・テクノロジー $MU は3.88％下落、Lumentum $LITE は9.78％の大幅安となった。

これまでAIインフラへの熱狂が関連銘柄を押し上げすぎた結果、多くの投資家が利益確定の機会をうかがっていた。さらに、中国での先端メモリを巡る競争激化や、生産能力の拡大に対する懸念も市場に広がっていた。資金は風向きが怪しいと見るや、すぐに利益確定に動き、投資家心理は急速に崩れた。

これは、AIハードウェアへの期待先行の物色から、業績の実現を見極める段階へ移る過程で生じる痛みだ。これまで市場は高成長への期待を織り込みすぎていたため、成長率がわずかでも鈍化する兆しが見えれば、投げ売りが起きるのは避けられない。

今後、関連セクターは短期的に値動きの荒い底固め局面が続きそうだが、大手各社のAI基盤における競争優位は健在だ。決算発表シーズンが近づくにつれて、確かな技術的優位性と大型受注を持つ企業が明確になっていくだろう。今後は、決算が高いバリュエーションを正当化できるかどうかに注目したい。

DYOR