#skhynixsharesdrop7.1% 中国のメモリー関連ニュースを受け、市場はサムスンよりもSK hynixを大きく売り込んでいますが、これは完全に見当違いだと思います。
ソウル時間の午前遅くには、SK hynixが約9％下落した一方、サムスンは約
7
％下落し、両銘柄とも8月以来の安値を付けています。きっかけは中国のCXMTです。同社は高密度の4F² DRAM設計で進展があったと発表し、今年末までにDDR5サーバー向けメモリーの発売を計画しています。ここで、CXMTが実際に何を製造しているのかに注目してください。HBMではなく、従来型のDDR5サーバー向けメモリーです。
サムスンは、まさにこの市場分野で利益を上げてきました。同社のDRAM価格は、6月までの3四半期で約3.9倍に上昇したと報じられています。同じ期間にSK hynixのDRAM価格は約2.6倍から2.9倍の上昇にとどまりました。同社が販売する製品の多くはHBMであり、同じような価格急騰の恩恵を受けなかったためです。
公平を期すなら、CXMTが本当に2027年にサーバー向けメモリーを大規模出荷するなら、従来型DRAMの価格に圧力がかかる可能性があり、投資家が注視するのは当然です。
それでも、今回の反応は間違っていると思う理由があります。第一に、CXMTが狙う製品は、SK hynixよりもサムスンの従来型DRAM事業とずっと強く競合します。第二に、HBMを製造しているのは今もSK hynix、サムスン、そして$MUの3社だけです。第三に、CXMTはまだ仕様も生産量の見通しも公表していません。最も影響を受けにくい企業を最も激しく売り込むのは、私にはFUDに見えます。$CSOPSKHYNIX2L $1000RATS $ARC
ソウル時間の午前遅くには、SK hynixが約9％下落した一方、サムスンは約
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％下落し、両銘柄とも8月以来の安値を付けています。きっかけは中国のCXMTです。同社は高密度の4F² DRAM設計で進展があったと発表し、今年末までにDDR5サーバー向けメモリーの発売を計画しています。ここで、CXMTが実際に何を製造しているのかに注目してください。HBMではなく、従来型のDDR5サーバー向けメモリーです。
サムスンは、まさにこの市場分野で利益を上げてきました。同社のDRAM価格は、6月までの3四半期で約3.9倍に上昇したと報じられています。同じ期間にSK hynixのDRAM価格は約2.6倍から2.9倍の上昇にとどまりました。同社が販売する製品の多くはHBMであり、同じような価格急騰の恩恵を受けなかったためです。
公平を期すなら、CXMTが本当に2027年にサーバー向けメモリーを大規模出荷するなら、従来型DRAMの価格に圧力がかかる可能性があり、投資家が注視するのは当然です。
それでも、今回の反応は間違っていると思う理由があります。第一に、CXMTが狙う製品は、SK hynixよりもサムスンの従来型DRAM事業とずっと強く競合します。第二に、HBMを製造しているのは今もSK hynix、サムスン、そして$MUの3社だけです。第三に、CXMTはまだ仕様も生産量の見通しも公表していません。最も影響を受けにくい企業を最も激しく売り込むのは、私にはFUDに見えます。$CSOPSKHYNIX2L $1000RATS $ARC