今朝$BTC の一撃で81,000を割り込み、またビットコインが7万台に突入するところを見そうになった。24時間で市場全体の清算額は5億ドル近くに達し、そのうちロングが83％以上を占めた。麻吉さんもまた狙い撃ちでロスカットされたのだろうか。急落後すぐにV字反発し、今は83,000近くまで戻っている。ローソク足を見るとMA7が上向きに転じ、MA25を上抜けており、短期的には確かに下げ止まりの兆しがある。ただ、この長い下ヒゲが残した影響は、そう簡単には消えない。

米30年債利回りは5.70％まで上昇し、2002年以来の高水準に。10年債利回りも5.35％に達し、24年ぶりの高水準を更新した。国債ならリスクなしで5％超の利回りが得られるのに、誰が高ボラティリティ資産に資金を置きたいだろうか？ さらに原油価格は110ドルを突破し、インフレ懸念も再燃。クリーブランド連銀のハマック総裁は今朝、インフレを2％に戻すには利上げを続ける必要があると、タカ派姿勢を鮮明にした。資金調達コストが上がれば、リスク資産のバリュエーションは見直される。BTCは今、ナスダックと同じ方向に動いている。独り勝ちできると期待しないほうがいい。

アルトコイン市場はまさに血の海だ。BOMEは30％、BLURは29％、STRKは28％、CKBは22％下落。BTCが3％下げる一方、アルトは30％下落している。アルトはレバレッジが高く、流動性も薄い。BTCが少しせき込んだだけで、アルトはすぐに集中治療室行きだ。資金調達率はマイナスに転じており、ロングの清算はまだ続いている。短期的に反発したとしても、アルトがついていく勢いはおそらく弱いだろう。

今は底を拾うタイミングではないが、パニックになって投げ売りするタイミングでもない。ポジションが重い人は、このV字反発に乗じてレバレッジを少し落とそう。高レバレッジのまま次の急落を待つのはやめたほうがいい。現物を買いたい人は、BTCなら81,500付近への押し目を待ってから、分割購入を検討してもいい。アルトはひとまず触らないこと。特に30％以上下落した銘柄は、まだレバレッジの整理が終わっていないサインだ。落ちてくるナイフを無理に掴めば、手が血まみれになる可能性が高い。

マクロ面ではCPIと、FRBの12月利上げ観測に注目。現時点で12月の利上げ確率はすでに80％を超えている。この懸念材料が払拭されるまでは、反発の上値には疑問符がつく。稼ぐことより、生き残ることが大事。風が吹くのを待とう。#比特币重回8.4万美元