米国株の今回の反発は、どこまで続く？
悪材料を消化し、資金は$NVDA 、$MSFT などの大型株に回帰。本当の試練はこれから

マクロ面では、米国の9月CPIがまもなく発表される。市場は10月の利上げ見送りに賭けているが、中東の地政学的緊張が原油価格を揺さぶっており、インフレ再燃のリスクがFRBをタカ派に転じさせる可能性もある

ミクロ面では、Q3決算シーズンがスタート
▶️金融大手
JPモルガン・チェース $JPM とゴールドマン・サックス $GS の決算が発表され、景気と信用の底堅さが試される

▶️半導体の先行指標
ASML $ASML とTSMC $TSM が登場。注目点はASMLのEUV受注量と、TSMCが示すCoWoSの生産能力およびAIの実需見通し

みんなが決算の数字を見るなか、私はAIが設備投資への熱狂から、ROIの実現を試される段階へ移っている点に注目している。これまでの2四半期は、AIに資金を投じるだけで株価が上がった。だが今、市場が求めているのは実際の利益だ。半導体大手の業績見通しが期待に届かなければ、ハイテク株はバリュエーションの調整に直面する

今週は高値圏でのもみ合いとなる可能性が高い。TSMCの見通しが予想を上回り、CPIが落ち着けば、ハイテク株は新たな上昇局面に入るだろう。反対に、原油価格の急騰に弱い見通しが重なれば、調整は避けられない。今回の半導体各社の見通しに期待している？
DYOR