AIは一晩で何千もの分子設計を生み出します。その一つひとつにウェットラボでの検証が必要です。ボトルネックはアルゴリズムから、実験インフラを提供する企業へと移りました。

Twist Bioscience（$TWST）：AI主導の受注は2年連続で3桁成長。FY26～27の予測では、AI創薬関連の受注が$25M → $50M → $100Mへと拡大します。FY25の受注増加分の3分の1超は、すでにAI関連顧客によるものです。

GenScript：2026年上半期のAI創薬売上高は前年同期比で倍増し、急成長が3半期連続となりました。取引先への聞き取りによると、実験検証能力は1日あたり約8,000件の設計に達し、年末までに16,000件を目指しています。受注は加速し、実行段階へと移っています。

ボトルネックが移った理由：AIによって分子設計の限界費用はほぼゼロになりましたが、どの設計にも物理的なウェットラボでの検証が必要です。実験の失敗も同じくらい重要です。AIモデルがより賢く反復改善できるよう、すべての結果を学習データとしてフィードバックする必要があるからです。成功も失敗も、すべてが有料のデータポイントになります。

バリューチェーンの流れ：モデルが設計を生成 → DNA合成 → タンパク質生産 → 実験検証 → 前臨床試験。DNA合成、タンパク質生産、CROサービスは資本集約的で時間がかかり、AIでは代替できません。計算資源は豊富です。今の制約はデータの生成と検証にあります。

このAI創薬ブームで、まず利益を得るのはツルハシを売る側です。