ETHファンド、9営業日連続で資金流出｜流出ペースの鈍化は資金流入を意味しない｜2517超えで初めて追認を検討
私の見方は慎重寄りの中立です。ETHは2500ドル近辺にありますが、週末の反発を機関投資家の買い再開と書くことはできません。現在、バイナンススクエアのトレンド上位には「#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays」があります。Farsideの日次統計を確認すると、米国の現物イーサリアムファンドは9月29日から10月9日まで、9営業日連続で純流出を記録し、9日間の合計は約6億9740万ドルでした。ここでいう「9日」は米国株式市場の取引日であり、暦日で9日という意味ではありません。週末はファンド市場が休場のため、土曜日と日曜日に新たな日次の設定・解約データはありません。トレンドの話題は公表済みの資金フロー記録についてであり、現時点で店頭取引の売りが進行中という意味ではありません。
注目すべきなのは連続下落の回数だけでなく、そのペースです。10月6日から9日までの日次純流出額は、それぞれ約2億190万ドル、1億6090万ドル、7250万ドル、5610万ドルで、金額は4営業日連続で縮小しました。この4営業日に記録された純流出圧力が弱まっていることは示していますが、プラスに転じた日はまだ一日もありません。「流出の減少」を「資金流入への転換」と読み替えるつもりはありません。また、純資金フローはファンドのプライマリー市場における結果であり、同額のETHが現物市場で即座に売却されたことを意味するわけではありません。機関投資家全体がすでにイーサリアムに弱気だと断定することもできません。本格的な回復を見極めるには、少なくとも次の取引日に純流出が止まるか、その後、複数日にわたって続くかを確認したいところです。
市場はすでに限定的な反応を見せています。執筆時点でKrakenのETH/USDは約2506ドル。過去24時間の安値は約2487ドル、高値は約2517ドルで、価格は安値から2500ドルを回復したものの、当日高値はまだ上抜けていません。これは現物価格の動きであり、直近の米国株式市場の取引日におけるファンド資金フローとは対象期間が異なるため、特定のデータだけが反発を引き起こしたと断定することはできません。私にとって2500ドルは短期的なセンチメントの分岐点、2517ドル近辺は今回の日中レンジの上限、2487ドルは下抜けた場合に最初に再確認する水準です。いずれも注目すべき価格であり、取引所が保証するサポートやレジスタンスではありません。
自分で取引するなら、現時点でファンドの方針転換を前提にはせず、現物での試し玉だけを検討し、レバレッジは使いません。価格が2517ドルを上回って1時間足2本連続で安定して引け、押し目でその水準を割らず、出来高も明らかに細っていなければ、総資金の3％以内でロングに参加します。初期目標は2540ドルとし、到達したらまず半分を利確。残りは2560ドルを目指し、保護水準を取得価格付近まで引き上げます。エントリー後に2498ドルを下回ったら損切りです。エントリー条件が満たされなければ、ポジションは持たず、計画を約定したかのようには扱いません。先に2487ドルを割り、反発しても2500ドルを回復できない場合は、今回のロングシナリオを撤回して試し玉を手仕舞いし、買い下がりはしません。より大きな視点で判断を覆す条件は、次のファンド取引日にも流出が拡大し、同時にETHが2487ドルを継続的に下回ることです。逆に、ファンドが純流入に転じ、現物価格が2517ドルを安定して上回れば、初めて見方を上方修正する余地が生まれます。月曜日の寄り付きの方向を当てようとするより、規律を守ることの方が重要です。
#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays #ETH
上記は個人的な市場観察であり、投資助言ではありません。
私の見方は慎重寄りの中立です。ETHは2500ドル近辺にありますが、週末の反発を機関投資家の買い再開と書くことはできません。現在、バイナンススクエアのトレンド上位には「#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays」があります。Farsideの日次統計を確認すると、米国の現物イーサリアムファンドは9月29日から10月9日まで、9営業日連続で純流出を記録し、9日間の合計は約6億9740万ドルでした。ここでいう「9日」は米国株式市場の取引日であり、暦日で9日という意味ではありません。週末はファンド市場が休場のため、土曜日と日曜日に新たな日次の設定・解約データはありません。トレンドの話題は公表済みの資金フロー記録についてであり、現時点で店頭取引の売りが進行中という意味ではありません。
注目すべきなのは連続下落の回数だけでなく、そのペースです。10月6日から9日までの日次純流出額は、それぞれ約2億190万ドル、1億6090万ドル、7250万ドル、5610万ドルで、金額は4営業日連続で縮小しました。この4営業日に記録された純流出圧力が弱まっていることは示していますが、プラスに転じた日はまだ一日もありません。「流出の減少」を「資金流入への転換」と読み替えるつもりはありません。また、純資金フローはファンドのプライマリー市場における結果であり、同額のETHが現物市場で即座に売却されたことを意味するわけではありません。機関投資家全体がすでにイーサリアムに弱気だと断定することもできません。本格的な回復を見極めるには、少なくとも次の取引日に純流出が止まるか、その後、複数日にわたって続くかを確認したいところです。
市場はすでに限定的な反応を見せています。執筆時点でKrakenのETH/USDは約2506ドル。過去24時間の安値は約2487ドル、高値は約2517ドルで、価格は安値から2500ドルを回復したものの、当日高値はまだ上抜けていません。これは現物価格の動きであり、直近の米国株式市場の取引日におけるファンド資金フローとは対象期間が異なるため、特定のデータだけが反発を引き起こしたと断定することはできません。私にとって2500ドルは短期的なセンチメントの分岐点、2517ドル近辺は今回の日中レンジの上限、2487ドルは下抜けた場合に最初に再確認する水準です。いずれも注目すべき価格であり、取引所が保証するサポートやレジスタンスではありません。
自分で取引するなら、現時点でファンドの方針転換を前提にはせず、現物での試し玉だけを検討し、レバレッジは使いません。価格が2517ドルを上回って1時間足2本連続で安定して引け、押し目でその水準を割らず、出来高も明らかに細っていなければ、総資金の3％以内でロングに参加します。初期目標は2540ドルとし、到達したらまず半分を利確。残りは2560ドルを目指し、保護水準を取得価格付近まで引き上げます。エントリー後に2498ドルを下回ったら損切りです。エントリー条件が満たされなければ、ポジションは持たず、計画を約定したかのようには扱いません。先に2487ドルを割り、反発しても2500ドルを回復できない場合は、今回のロングシナリオを撤回して試し玉を手仕舞いし、買い下がりはしません。より大きな視点で判断を覆す条件は、次のファンド取引日にも流出が拡大し、同時にETHが2487ドルを継続的に下回ることです。逆に、ファンドが純流入に転じ、現物価格が2517ドルを安定して上回れば、初めて見方を上方修正する余地が生まれます。月曜日の寄り付きの方向を当てようとするより、規律を守ることの方が重要です。
#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays #ETH
上記は個人的な市場観察であり、投資助言ではありません。