ほとんどの暗号資産トレーダーが見落としている最大の変数は、ブロックチェーン上にはありません。
それは、世界のドル流動性です。
2013年以降、主要な$BTC 強気相場はすべて、世界のM2マネーサプライの拡大、FRBのバランスシートの拡大、またはドル指数の下落と重なっています。激しい弱気相場はどれも、ドル高と流動性の縮小が同時に起きています。
その仕組みはこうです。
中央銀行がバランスシートを拡大し、金利が低下すると、機関投資家の資金は利回りを求めて動きます。株式、クレジット、暗号資産といったリスク資産には、いずれも買いが入ります。リスクスペクトラムの最も端に位置する暗号資産には、最も強い買いが入ります。$ETH そして、リスクオンのアルトコインがその動きをさらに増幅します。
流動性が縮小すると、つまりQTや利上げ、ドル急騰が起きると、同じ流れが逆方向に巻き戻ります。暗号資産は、最初に、最も速く、最も激しく売られます。
つまり、暗号資産投資家が注目すべき最も重要なチャートは、価格ではありません。世界のM2とドル指数の方向です。
M2が上向きに転じ、DXYが天井を打つ → 暗号資産に追い風が吹き始める。
M2が横ばいとなり、DXYが上昇する → ポジションサイズに注意。
暗号資産は自ら流動性を生み出すわけではありません。他のどの資産クラスよりも効率よく、世界の余剰流動性を吸収します。
流動性サイクルを理解しましょう。それ以外はすべてノイズです。
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin #CryptoMacro #LiquidityCycle #DollarIndex #CryptoInsights
それは、世界のドル流動性です。
2013年以降、主要な$BTC 強気相場はすべて、世界のM2マネーサプライの拡大、FRBのバランスシートの拡大、またはドル指数の下落と重なっています。激しい弱気相場はどれも、ドル高と流動性の縮小が同時に起きています。
その仕組みはこうです。
中央銀行がバランスシートを拡大し、金利が低下すると、機関投資家の資金は利回りを求めて動きます。株式、クレジット、暗号資産といったリスク資産には、いずれも買いが入ります。リスクスペクトラムの最も端に位置する暗号資産には、最も強い買いが入ります。$ETH そして、リスクオンのアルトコインがその動きをさらに増幅します。
流動性が縮小すると、つまりQTや利上げ、ドル急騰が起きると、同じ流れが逆方向に巻き戻ります。暗号資産は、最初に、最も速く、最も激しく売られます。
つまり、暗号資産投資家が注目すべき最も重要なチャートは、価格ではありません。世界のM2とドル指数の方向です。
M2が上向きに転じ、DXYが天井を打つ → 暗号資産に追い風が吹き始める。
M2が横ばいとなり、DXYが上昇する → ポジションサイズに注意。
暗号資産は自ら流動性を生み出すわけではありません。他のどの資産クラスよりも効率よく、世界の余剰流動性を吸収します。
流動性サイクルを理解しましょう。それ以外はすべてノイズです。
$BTC $ETH $SOL
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