🏦 ある年金基金は資金を保有しており、利息を得たいと考えています。

あるヘッジファンドはMicrosoft株を保有しており、投資を維持したまま資金を必要としています。

@chainlink と @The_DTCC は、両機関が融資契約を結び、ブロックチェーンをまたいで担保と引き換えに資金を移動し、その一連の手続きを自動化できることを実証しました。

これらすべてをつなぐプロダクトが、Chainlink Fulcrumです。

機関投資家がこれを利用する理由は？👇

💰 余剰資金で利息を得る

年金基金やその他の貸し手は、適格資産を裏付けとする融資契約を通じて、手元資金を活用できます。

🔓 投資資産を売却せずに借り入れる

借り手は株式を担保にして資金を調達しながら、その価値へのエクスポージャーを維持します。

🌐 より多くの資金調達機会にアクセス

現金と担保は、それぞれ異なる対応ブロックチェーン上に置くことができます。金融機関は、資産を保有するネットワークの外にいる取引相手とも取引できます。

⚙️ 条件を自ら選択

貸し手は金利、期間、受け入れる担保、必要な担保比率を設定します。また、差し入れた担保の再利用を制限することもできます。

📊 担保確認を自動化

価格データを使って、差し入れた資産が引き続き十分な担保価値を提供しているかをシステムが確認します。合意済みのルールに基づき、基準値を下回った場合に追証や清算を実行できます。

🤝 条件付きで受け渡す

借り手は、必要な担保が確認された後にのみ現金を受け取ります。これにより、一方が引き渡したのに他方が履行しないというリスクを軽減できます。

🕒 24時間体制で融資を調整

このインフラは、週末や祝日を含め、従来の決済時間帯を超えたワークフローに対応します。実行可能なアクションは、引き続き資産価格と契約条件によって決まります。

🏦 資本をより有効に活用

担保をより効率的に移動できれば、遊休資産や決済の遅延に備えて金融機関が余分に保有する現金を減らせます。

📉 資金調達コストと運用コストを削減

高額な短期資金調達への依存を軽減し、手作業による確認や個別システム間の照合作業を減らします。

🔐 機密情報を管理下に置く

DTCCのAppChainは、プレゼンテーションで説明された「知る必要のある人だけがアクセスできる」プライバシーに加え、2秒のブロック生成とガス代ゼロを実現します。

その可能性は非常に大きいものです。プレゼンテーションでは、大手銀行の資金調達業務の一部にAppChainを適用することで、運用コストを数十億削減できるというDTCCのモデルが紹介されました。これは予測される効果ですが、この仕組みを構築する動機を示しています。

では、どのように機能するのでしょうか？ 👇

1️⃣ 年金基金が融資条件を設定し、トークン化された現金を預け入れます。

2️⃣ ヘッジファンドが提示を受け入れ、トークン化されたMicrosoft株を提供します。

3️⃣ Chainlinkが担保の表章をDTCCのAppChainへ移動するプロセスを調整し、そこで契約内容に照らして評価・確認します。

4️⃣ 担保要件が満たされると、ヘッジファンドに現金が支払われます。

5️⃣ ローンが返済されると債務が清算され、担保が返還されます。

🔗 なぜChainlinkがこのワークフローの中心となるのでしょうか？

現金、株式、担保契約がそれぞれ異なるシステムに分散しているためです。それらをつなぎ、各ステップが適切な情報に基づいて実行されるようにする仕組みが必要です。

CREがプロセスを調整します。

CCIPがブロックチェーンを接続し、担保を相互に移動します。

Chainlinkの価格データが担保の評価を支援します。

DTCCは担保管理の環境を整えます。金融機関は資産、現金、融資条件を提供します。Chainlinkはそれらをつなぎ、連携した一つのワークフローにまとめます。

Fulcrumがトークン化にもたらすのは、現金や担保がどこに置かれていても、トークン化資産を融資に活用できる実用的な方法です。