ASMLはSamsungとSK Hynixに販売するすべてのスペアパーツに、一律10％の値上げを実施した。両社は異議を唱えることなく受け入れた。次は新しい製造装置の価格改定が控えている。

これは、今の半導体サプライチェーンにおける交渉力をすべて物語っている。EUVリソグラフィ装置を独占しているASMLは、条件を決める立場にある。SamsungとSK Hynixは工場の稼働を維持するために部品を必要としている。代替の供給元はなく、価格交渉の余地もない。

ここでの価格決定力は並外れている。ASMLは値上げできるから値上げしているだけではない。最先端チップの生産需要が、顧客が値上げを受け入れるほど旺盛だからだ。メモリメーカーが部品の10％値上げを抵抗なく受け入れるということは、各社の利益率の見通しや最終市場の需要について、何を示唆しているのだろうか。

この動きが新しい製造装置の受注価格に波及するか注目したい。ASMLがサービスと部品の事業全体の価格を改定するほど自信を持っているなら、今後の装置価格も調整する準備を進めている可能性が高い。これが、資本財ビジネスで60％を超える粗利益率を維持する方法だ。

AIインフラの構築を追っている人にとって、これは半導体のサプライチェーン全体で供給が逼迫し、需要が強いことを裏付ける新たなデータポイントだ。ASMLの価格決定力は先行指標となる。

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