ブルームバーグによると、原油価格の下落とAI投資ブームの持続性を巡る懸念の後退を受け、S&P 500は2日続落から反発する見通しだ。米主要株価指数先物は0.4％上昇し、ナスダック100先物は0.8％高となった。この件に詳しい関係者によると、OpenAIは年末までに年換算売上高が700億ドルに達するか、それを上回ると予想している。これにより、同社の売上高が従来の予想を下回っているとの懸念が和らぎ、半導体メーカーを追跡するETFは米国のプレマーケット取引で1.5％反発した。ドナルド・トランプ大統領が、米国は中間選挙前にイランを攻撃しないと述べ、テヘランとの「生産的な協議」に言及したことを受け、北海ブレント原油は1バレル約103ドルまで下落した。前の取引日には、緊張激化が差し迫っている可能性への懸念から、2週間ぶりの高値を付けていた。米国債は、利回りが数十年ぶりの高水準から低下して終えた波乱の取引を経て、再び下落した。金曜日には10年債利回りが2ベーシスポイント上昇して5.25％となり、ドルは4週連続の週間上昇に向かっている。

原油価格の上昇は金利見通しへの圧力を維持し、株式相場の重しとなってきた。一方、堅調な企業利益は相場を下支えし、S&P 500種株価指数を過去最高値に押し上げている。AIへの楽観的な見方は根強いものの、特に借入コストが上昇するなか、最終的にどの企業が利益を獲得するのかはほとんど見通せない。サンタンデールAMのフランシスコ・シモン氏は、「AI関連投資の主なリスクは、必ずしも需要の崩壊ではなく、成長や収益化が徐々に鈍化し、市場の期待がますます高まるなかで、その期待に届かなくなることだ」と述べた。「わずかな情報でも、相場が過剰に反応する可能性がある」。欧州ではStoxx 600指数が0.9%上昇し、週間の最大1.3%の下落分を取り戻した。地域の債券相場も上昇し、今週、財政圧力への懸念の焦点となったフランスの証券が上昇を主導した。来週、米大手銀行が非公式に第3四半期決算シーズンの幕を開けるなか、株価はマクロ経済の不透明感よりも、決算の実績に左右されるようになるだろうと、CaixaBank AMのサンティアゴ・マテオ・ヤンガス氏は述べた。同氏によると、企業決算は「最終的に、強固なファンダメンタルズが現在のバリュエーションを引き続き正当化できるかどうかを決める」。スイス・ライフ・バンク・プリヴェのメアリー＝ソル・ミシェル氏は、9月の小幅な調整でバリュエーションは妥当な水準に戻ったと述べた。OpenAIの売上高見通しの更新に示されるように、AI関連投資が引き続き相場の主なけん引役となっている。ただ、原油高はインフレを加速させ、債券利回りを押し上げている。この状況は、中間選挙が近づくにつれて一服すると予想される。

企業ニュースでは、中東戦争によるジェット燃料価格の高騰が米航空各社を揺さぶり続けるなか、デルタ航空が通期の業績見通しを引き下げた。データセンター運営会社Firmus Gridは、IPOが頓挫したことを受け、最大30億ドルの非公開資金調達を検討している。モバイル決済会社Airtel Moneyは金曜日、ロンドン証券取引所で取引を開始する。実現すれば、同取引所で過去5年最大のIPOとなる可能性がある。フィナンシャル・タイムズ紙によると、ソフトバンクはAI関連投資を拡大するため、湾岸地域の投資家から最大1,000億ドルの資金調達を目指している。またSpaceXは、Starlinkが米国で「主要な携帯通信事業者」となることを可能にする低周波帯の周波数帯域を取得したと発表し、既存の携帯通信会社の株価は最大8%下落した。市場では、Stoxx Europe 600指数が0.9%上昇、MSCI世界株指数が0.1%上昇した。ユーロはほぼ変わらず1.1208ドル、ポンドは1.3223ドルとなり、円は0.3%下落して158.32円となった。ビットコインは0.9%上昇して82,511.28ドル、イーサは0.7%上昇して2,490.97ドルとなった。米10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇して5.25%、ドイツの10年債利回りは2ベーシスポイント低下して3.47%、英国の10年債利回りは4ベーシスポイント低下して5.44%となった。WTI原油は0.7%下落して1バレル90.83ドル、現物金は1.1%上昇して1オンス4,179.68ドルとなった。