10月に入り、暗号資産市場は9月の力強い上昇を引き継げず、全体として高値圏での大幅なもみ合いに移行し、強気・弱気双方の攻防が明らかに激化しています。
ビットコインは前期、8万6,000ドル付近で何度も抵抗線を試しましたが、複数回の上値突破に失敗した後、反落しました。ETFへの資金流入は明らかに鈍化し、一時的に流出へ転じる場面もありました。機関投資家の買い意欲の低下が、上昇を抑える主な要因となっています。イーサリアムは相対的にさらに弱く、現物ETFからの資金流出が続き、ビットコインに後れを取っています。資金はより多くBTCに集中し、小型コインの明暗が分かれる傾向も強まっています。一部のアルトコインは急騰・急落を繰り返しており、リスクは非常に高い状況です。

マクロ要因が引き続き市場の主な焦点です。米国のインフレ指標、FRBの金利見通し、米国債利回りが市場全体を左右しています。インフレ再燃への懸念から利上げ観測が再び浮上し、長期米国債利回りが上昇して、リスク資産の評価を圧迫しています。指標が予想以上に強ければ、市場で急落や連鎖的な強制清算が起きやすくなります。また、大口クジラによる送金や、政府関連のBTC保有状況の変化も、時折、短期的な売り圧力をもたらします。

市場心理を見ると、それまでの強気なムードはやや落ち着いています。10月は伝統的に「Uptober」と呼ばれる暗号資産の繁忙期ですが、今年は一方向の強気相場にはならず、もみ合いながらポジションを整理する展開となっています。短期的には強気・弱気双方が入れ替わりで利益を刈り取り、追いかけ買いや投げ売りによる損失も増えています。

今後の注目ポイント：

1. 米国CPIとFRBの発言。ドルの流動性見通しを左右します。

2. 現物ETFの資金フロー。機関投資家の資金が戻っているかを示す指標です。

3. ビットコインの重要なサポートとレジスタンス。サポートを割り込めば、より大きな調整につながる可能性があります。

総じて、10月相場の特徴は、一方向への大幅上昇ではなく、激しいもみ合いと値動きの拡大です。チャンスよりもリスクの方が大きい状況です。