みんな、リナの米株・暗号資産トークです。
FRBの9月議事要旨が発表されました。多くの当局者は、インフレ上振れリスクはまだ消えていないものの、雇用がさらに冷え込めば年内にもう一度利下げできると考えています。つまり、彼ら自身も確信がなく、すべてはデータ次第ということ。これが最も難しい局面です。引き締めは続いているのに、方向はいつでも変わり得ます。
次に、対立する2つの流れを見てみましょう。インフレ面では、ISM製造業価格指数が77.9、ユーロ圏HICPは予想を上回る3.8%となり、圧力が再燃しています。雇用面では、9月の非農業部門雇用者数はわずか2.9万人で、予想の9万人を下回り、失業率は4.2%に上昇。民間部門の雇用者数は4.6万人でした。雇用には亀裂が入り、インフレは高止まり。これはソフトランディングのシナリオではなく、スタグフレーションの気配です。😅
これから注目するのは3つ。10月9日のミシガン大学消費者信頼感指数速報値は47.6、前回は48.1。特にインフレ期待の項目に注目です。これはCPIの先行指標です。10月13日の9月CPIは分岐点。予想を上回れば利上げ期待が再燃し、$QQQ と$BTC はそろって打撃を受けます。予想を下回れば、市場は一気に景気後退を織り込む取引に切り替わり、米国債と金が上昇します。10月15日と22日の新規失業保険申請件数にも注目。前回は19.7万件で、増加しさえすれば雇用の亀裂が確認されたことになります。
私の方針は、高値を追わず、CPIの発表後にポジションを考えること。米国債はデュレーションを少しずつ増やしてもよさそうです。$BTC が注目しているのはドルの流動性であって、センチメントではありません。怖がらずにやるべきですが、データを前に無謀なことはしないように。👍
#宏观 #美联储 #リナの米株・暗号資産トーク
FRBの9月議事要旨が発表されました。多くの当局者は、インフレ上振れリスクはまだ消えていないものの、雇用がさらに冷え込めば年内にもう一度利下げできると考えています。つまり、彼ら自身も確信がなく、すべてはデータ次第ということ。これが最も難しい局面です。引き締めは続いているのに、方向はいつでも変わり得ます。
次に、対立する2つの流れを見てみましょう。インフレ面では、ISM製造業価格指数が77.9、ユーロ圏HICPは予想を上回る3.8%となり、圧力が再燃しています。雇用面では、9月の非農業部門雇用者数はわずか2.9万人で、予想の9万人を下回り、失業率は4.2%に上昇。民間部門の雇用者数は4.6万人でした。雇用には亀裂が入り、インフレは高止まり。これはソフトランディングのシナリオではなく、スタグフレーションの気配です。😅
これから注目するのは3つ。10月9日のミシガン大学消費者信頼感指数速報値は47.6、前回は48.1。特にインフレ期待の項目に注目です。これはCPIの先行指標です。10月13日の9月CPIは分岐点。予想を上回れば利上げ期待が再燃し、$QQQ と$BTC はそろって打撃を受けます。予想を下回れば、市場は一気に景気後退を織り込む取引に切り替わり、米国債と金が上昇します。10月15日と22日の新規失業保険申請件数にも注目。前回は19.7万件で、増加しさえすれば雇用の亀裂が確認されたことになります。
私の方針は、高値を追わず、CPIの発表後にポジションを考えること。米国債はデュレーションを少しずつ増やしてもよさそうです。$BTC が注目しているのはドルの流動性であって、センチメントではありません。怖がらずにやるべきですが、データを前に無謀なことはしないように。👍
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