サムスンの第3四半期営業利益が初めて100兆ウォンを突破。AI産業チェーンの収益構造が変わりつつあります。
サムスンの第3四半期の暫定売上高は195兆ウォン、営業利益は107.4兆ウォンに達し、前年同期比782.5％増となりました。背景には、AIインフラの拡大に伴うHBM（高帯域幅メモリー）の需要増加があり、メモリーチップの需給逼迫も価格を押し上げています。<Cite refs={["turn233634search0","turn233634news8"]}/>
これが市場に示すことは2つあります。
1つ目は、AI相場ではエヌビディアだけでなく、メモリーチップや半導体製造装置、データセンターの関連産業にも注目する価値があるということです。
2つ目は、AI関連の設備投資が今後も拡大すれば、ハイテク株の利益見通しを支える可能性がある一方、市場がすでに成長を織り込んでいる場合、好材料が実現した後に反落する可能性もあるということです。
暗号資産市場への波及経路としては、AI企業の利益や設備投資が米国のハイテク株に影響し、さらに市場のリスク選好や流動性見通しを通じてBTCに間接的に影響します。サムスンの業績が過去最高を更新したからといって、ビットコインが必ず上昇するわけではありません。
私がより注目しているのは、AI投資ブームが企業利益に持続的につながるか、そして市場が将来の成長を過度に期待していないかという点です。
AI相場は次の段階でもハイテク株の上昇を後押しすると思いますか。それとも、好材料の織り込みに警戒し始めるべきでしょうか？