TSMCが発表した9月の売上高は161.3億ドル。前年同月比48%増となり、月次売上高の過去最高を7カ月連続で更新しました。前年同月比での増収は33カ月連続です。

第3四半期の売上高は467億ドルとなり、会社予想を上回りました。前四半期比で64億ドル増加し、増加額としては同社史上最大です。

これは単なる勢いではありません。AIインフラ、先進パッケージング、最先端プロセスの優位性に結びついた構造的な需要です。半導体サイクルがこれほど明確に上向くと、一夜にして反転することはありません。

$TSMは、AIサプライチェーン全体の動向を占う指標銘柄であり続けています。9月だけで四半期売上高の34.5%を占めました。減速ではなく、四半期末にかけて加速しているのです。

グロース株トレーダーにとって、これこそ本格的な上昇サイクルの姿です。安定して市場予想を上回り、利益率が拡大し、需要飽和の兆候もありません。押し目を深読みしすぎる必要のない相場です。