今日のBTCの下げ方は、いつもと違う。

86,700の高値から、まともな反発もないまま下落。4時間足のローソク足1本で2,000ドル以上も急落し、出来高は直近3本分の合計に達した。これはランダムな値動きではなく、誰かが積極的に売りを仕掛けている。

現在、BTCは83,528ドル、24時間の下落率は3.04%。さらに注目すべきはETHで、同じ期間に4.86%下落し、相対的な強さに差が出始めている。ETHはBTCを1.8ポイント以上下回っている。こうした乖離はトレンド転換前によく見られる——弱いものから先に崩れる。

デリバティブのデータから、今回の下落の性質を読み解く。資金調達率は2日連続でマイナスとなり、ショート勢が支払いをしている。つまり、レバレッジをかけたロングの積み上がりによる調整ではなく、実際のショートポジションの構築が下落を促しているということだ。BTCの未決済建玉は97,089枚。高値と比べて大規模な清算は起きておらず、ショート勢はまだポジションを増やしている。手仕舞いのタイミングにはまだ達していない。

現時点での見立ては、83,000〜83,500が最初のサポート。ここには損切り注文が集中しており、ロング勢はこの水準を維持する必要がある。ここを守れなければ、次は81,500。その水準は上昇チャネルの下限だ。

ショートはひとまず追いかけない。ここは価格が低すぎて、追随売りのリスクリワードがよくない。チャンスは2つ待っている。1つ目は、83,000を維持した後に強気の包み足が出た場合。少額で反発を狙い、目標は85,000。2つ目は、83,000をそのまま下抜けた場合。値動きの勢いが弱まり、出来高が縮小した後の反発を待ってエントリーし、損切りは直近安値の下に置く。

ETHには手を出さない。相場全体に劣後している資産は、反発しても相場全体を上回りにくく、リスクリワードが見合わない。

今日の相場では、焦って判断する必要はない。値動きの構造がはっきりするまで待とう。

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🌿 姓赵不宣 | 投資助言ではありません