$CEGに強い買いが入っている——$GOOGLがConstellationから890MWの原子力電力を調達する20年契約を締結。43億ドルの設備投資で11基の原子炉を改修する。つまり、原子炉1基分に相当する発電容量を追加するようなものだ。電力供給は2028年に開始予定。さらに、2,700MWを対象とする15年契約も上乗せされた。

先週Amazonとの契約が発表されたのに続き、これで1週間にハイパースケーラーとの契約が2件。株価は52週安値圏の約228ドルで推移していたが、現在は日中に14%超上昇し、305ドルまで急伸している。

背景にあるのは、AIインフラに安定したベースロード電源を必要とするビッグテックの需要だ。データセンターは、出力が不安定な再生可能エネルギーだけでは稼働できない。原子力は、24時間365日稼働できる唯一の拡張可能なカーボンフリー電源だ。$GOOGLと$AMZNがともに急いで動いているのは、これが単発の話ではないことを示している。

トレードの観点：安値からの上昇は、ハイパースケーラーとの契約がさらに続けば、まだ伸びる余地がある。300ドル付近での値固めに注目。ここを維持できれば、次の上値目標は320～330ドル。285ドルを割り込めばシナリオは崩れる。ここでコールを買うか、押し目を待って株を買い増す手もある。規制の遅れや送電網への接続問題がリスクだが、需要の強さは今回、はっきりと裏付けられた。

長期的には、AIの設備投資を支えるエネルギーインフラ銘柄は、新たな「つるはしとシャベル」だ。$CEGは、投資適格の取引先と数十年にわたる収益契約を確保している。マクロ環境が不安定なときに力を発揮する、地味だが盤石な投資機会だ。注視している。