FRBの利上げ見送りへの確信が、今日は市場全体に広がっています。主要機関の見方がようやく一致し、今月は利上げなしとの見方が優勢です。だからこそ、ハイベータ銘柄やAI関連銘柄に買いが入っています。

ただ、興味深いのはここからです。機関投資家のポジションは依然として軽く、第3四半期決算が近づくなか、上昇余地は十分にあります。ヘッジファンドは数週間にわたってアンダーウェイトの状態でした。このセンチメントが続けば、決算発表に向けて買いに走り始める可能性が高そうです。

今は相場の構図がより明確になってきました。リスク環境は悪化しておらず、確信も強まりつつあります。AI株にとっては、決算シーズンに向けて上昇するのが最も自然な展開かもしれません。