马斯克周一确认，正在与台积电就Terafab项目进行讨论。Terafab是他计划在美国得州建设的大型芯片制造工厂，目标是为特斯拉、SpaceX和xAI提供AI芯片产能。消息一出，英特尔股价下跌约4%，台积电则上涨约2%，收在历史新高。
为什么英特尔会跌？此前市场普遍认为，英特尔有望凭借其14A先进制程，成为Terafab的核心制造合作伙伴，这也是英特尔“代工翻身”故事的重要一环。如今台积电可能加入，意味着英特尔面临最强劲的竞争对手，原本的想象空间被压缩。不过需要强调的是，马斯克只是确认了“正在讨论”，目前并没有达成任何协议，英特尔也并没有被排除在外。
同一天，SpaceX股价大涨近8%，带动马斯克个人身家重回万亿美元级别。推动因素包括一家大型投行发布的看多报告，以及近期星舰发射和AI芯片相关进展。芯片板块里，博通上涨约2%，高通则有所回落。
这件事背后反映的是一个更大的趋势：AI算力需求已经大到连科技巨头都在考虑“自己建晶圆厂”。马斯克旗下的多家公司都在大量消耗算力，如果能把芯片制造掌握在自己手里，既能保证供应，也能降低对外部厂商的依赖。
我的看法：对英特尔来说，这是一次提醒——代工业务的故事需要真正的大客户订单来支撑，而不是只靠预期。对台积电来说，再拿下一个潜在大客户，进一步巩固了它在先进制程上的统治地位。投资者接下来可以关注Terafab的最终合作方案，以及英特尔14A制程的客户进展，这会直接影响英特尔代工业务的估值逻辑。
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