次の段階におけるDeFi最大の成長余地は、必ずしも新しいパブリックチェーンから生まれるとは限らず、RWAが本格的にDeFiへ参入することから生まれる可能性があります。
すでに、いくつか非常に重要な兆候が現れています。
SECはトークン化された米国株のコンプライアンスに準拠した取引枠組みの整備を進めています。これは、将来的に「実際の米国株＋パブリックチェーン＋AMM」が単なる概念ではなくなることを意味します。
Uniswap v4のHooks / Permissioned Poolsは、まさにこの「コンプライアンスに基づくアクセス＋オンチェーン流動性」という仕組みに適しています。UNIの長期的な投資シナリオは、「最大のDEX」から、グローバルなオンチェーン資産の取引・流動性インフラへと進化する可能性があります。
Aaveはすでにさらに一歩進んでいます。Coinbaseの複数のトークン化株式が、Aaveで担保としてUSDCを借りるために利用可能になっています。これは、次の流れがすでに機能し始めていることを示しています。
株式のオンチェーン化 → 担保化 → 信用供与
将来、数百億ドル、さらには数千億ドル相当の証券が本当にオンチェーン化されるなら、私が注目するのは「株式トークンがいくつあるか」ではなく、これらの資産がさらに次の用途へ進むかどうかです。
取引、担保、貸し借り、レバレッジ、清算、そしてプロトコル手数料。
そのため、現在、長期的により注目しているのは次の銘柄です。
UNI：取引・流動性レイヤー
AAVE：信用・証券ファイナンスレイヤー
LINK：価格情報、清算、RWAデータのインフラ
HYPEは依然として、強力なキャッシュフローを生むオンチェーンデリバティブ取引所という投資シナリオです。一方、CAKEは、割安なバリュエーションと高いバーン率が特徴のリテール向けAMMに近い存在です。
ただし、今はまだ「DeFi Summer」と言い切ることはできません。
いくつかの確認シグナルが同時に現れるのを待っています。
BTCドミナンスの継続的な低下、ETH/BTCの継続的な上昇、DeFiの主要銘柄によるETHに対する継続的なアウトパフォーム、そしてDEXの取引高とプロトコル収益の同時拡大です。
本当に待つ価値のある触媒は、規制下にある最初のトークン化米国株が継続的なオンチェーン取引を生み出し、さらにUniswap/Aaveへと流入し始めることです。
そこまで進んで初めて、RWAは「ナラティブ」から「キャッシュフロー」へと移行します。
#RWA #DeFi #UNI
#AAVE
#LINK
#Uniswap
すでに、いくつか非常に重要な兆候が現れています。
SECはトークン化された米国株のコンプライアンスに準拠した取引枠組みの整備を進めています。これは、将来的に「実際の米国株＋パブリックチェーン＋AMM」が単なる概念ではなくなることを意味します。
Uniswap v4のHooks / Permissioned Poolsは、まさにこの「コンプライアンスに基づくアクセス＋オンチェーン流動性」という仕組みに適しています。UNIの長期的な投資シナリオは、「最大のDEX」から、グローバルなオンチェーン資産の取引・流動性インフラへと進化する可能性があります。
Aaveはすでにさらに一歩進んでいます。Coinbaseの複数のトークン化株式が、Aaveで担保としてUSDCを借りるために利用可能になっています。これは、次の流れがすでに機能し始めていることを示しています。
株式のオンチェーン化 → 担保化 → 信用供与
将来、数百億ドル、さらには数千億ドル相当の証券が本当にオンチェーン化されるなら、私が注目するのは「株式トークンがいくつあるか」ではなく、これらの資産がさらに次の用途へ進むかどうかです。
取引、担保、貸し借り、レバレッジ、清算、そしてプロトコル手数料。
そのため、現在、長期的により注目しているのは次の銘柄です。
UNI：取引・流動性レイヤー
AAVE：信用・証券ファイナンスレイヤー
LINK：価格情報、清算、RWAデータのインフラ
HYPEは依然として、強力なキャッシュフローを生むオンチェーンデリバティブ取引所という投資シナリオです。一方、CAKEは、割安なバリュエーションと高いバーン率が特徴のリテール向けAMMに近い存在です。
ただし、今はまだ「DeFi Summer」と言い切ることはできません。
いくつかの確認シグナルが同時に現れるのを待っています。
BTCドミナンスの継続的な低下、ETH/BTCの継続的な上昇、DeFiの主要銘柄によるETHに対する継続的なアウトパフォーム、そしてDEXの取引高とプロトコル収益の同時拡大です。
本当に待つ価値のある触媒は、規制下にある最初のトークン化米国株が継続的なオンチェーン取引を生み出し、さらにUniswap/Aaveへと流入し始めることです。
そこまで進んで初めて、RWAは「ナラティブ」から「キャッシュフロー」へと移行します。
#RWA #DeFi #UNI
#AAVE
#LINK
#Uniswap