米国債の売りは、緩和の兆しがほとんど見られず、ボラティリティは急上昇し、複数の圧力が債券市場にのしかかる中で、トレーダーはより長い期間の債券に対してより高い利回りを求めた。Sina Financeによれば、10年物および30年物の米国債利回りはいずれも2002年以来の水準まで上昇し、債券価格のボラティリティを示す指標は6カ月ぶりの高水準に上がった。

Sina Financeによると、ブランディワイン・グローバル・アセット・マネジメントのポートフォリオ・マネジャー、トレーシー・チェン氏は、原油価格の上昇、米国債の大量供給、そして世界的な長期国債の再評価がすべて利回りを押し上げており、ディップ（下落局面）を買うのはおそらくまだ早いと述べた。

10年利回りは先週、12ベーシスポイント上昇して5.28%となり、5週連続の上昇を延長した。これは2024年4月以来の最長の連勝記録となる。2年利回りは約2ベーシスポイント低下して4.83%となり、8月以来初めての週次下落となったが、依然として2年高水準近辺にある。

Sina Financeによると、FRB副議長フィリップ・ジェファーソンおよびニューヨーク連銀総裁ジョン・ウィリアムズは、政策当局は追加で利上げするかどうか判断する前に、より多くのデータを見極める余地がある可能性があるとの見方を示した。市場は現在、10月27〜28日の会合での利上げ確率を約20%と織り込んでいる一方、今後12か月であとおおむね3回の25ベーシスポイント利上げを見込む賭けも続いている。

今週の10年および30年国債入札は、より長期の債務に対する投資家の需要を試すことになる。Sina Financeによると、JPMorganアセット・マネジメントのポートフォリオ・マネジャーであるプリヤ・ミスラ氏は、米財務省の売りの局面が終わりに近づいている可能性があり、利回りのピークは予測しにくいと述べた。