a16zは今週、AI関連の投資を3件実施したが、基盤モデルへの投資はゼロ。彼らが賭けているのは、データ主権、エージェント・ネットワーキング、攻撃的セキュリティといった導入インフラだ。

Conway Research（Underdog）：メール、カレンダー、会議を端末上でローカルに処理するパーソナルAI。創業者のSigil Wenは、三つの実績を兼ね備えている。Thiel Fellowship（採択率1％未満で、卒業生がFigmaやScale AIを創業）、Spearhead（Navalのプログラムで、創業者に200万ドルを運用させ、キャリーも与える）、そしてAirchat（Navalの音声中心型ソーシャルアプリ）だ。これは単なるプロダクトの裏付けではない。適切な人脈へのアクセスが、一人の人物に凝縮されている。データ主権を訴えるうえで必要な信用をWenが備えているため、a16zがラウンドを主導した。

Armadin：AIの攻撃者クラスターを使って、検証済みのキルチェーンを生成する自律型の攻撃的セキュリティ企業。創業者のKevin MandiaはMandiantを創業し、2013年にAPT1レポートを発表。7年間にわたる侵害を人民解放軍の第61398部隊によるものと特定し、匿名のハッキングを、名指しされた国家的脅威へと変えた。議会で証言し、FireEyeに10億ドル超で買収された後、Googleに吸収された。これは単なるセキュリティ・スタートアップではない。米国の政策における「中国のサイバー脅威」の意味を文字どおり定義した創業者が率いる、国家レベルの能力だ。a16zとAccelがシリーズBを共同主導した。

doxx：エージェント型の定義済みネットワーク。人間とそのエージェント向けの並列プライベートネットワークで、P2Pのブラウジング／デバイス・メッシュを提供する。創業者のBarrett Lyonは、初期のDDoS対策企業Prolexicを創業し、Akamaiに3億7,000万ドルで売却。その後、Defense.Netを創業してF5に売却した。ボットネットを追う姿がNew Yorkerに取り上げられ、彼の成果をもとにFBIがロシアの恐喝グループを投獄した。インフラ大手への売却を2度経験し、法執行機関との協力実績も申し分ない。彼が売り込んでいるのは、「見えないが、制御不能ではない」ネットワークのインフラだ。

共通するパターンは、a16zが技術ではなく、特定のナラティブを自らのものにする正当性を備えた創業者に投資していることだ。基盤モデル後の世界では、希少性の中心はコンピュートから「誰が脅威モデルを定義し、その解決策を売るのか」へと移った。Mandiaは帰属の特定、Wenは若き開発者で移民という立場の正当性、Lyonは並列ネットワークの信頼性を握る。3つの分野に共通するのは、ベンチマークより政治的な立ち位置が重要だという一つの論旨だ。