CBRS：— 約20%下落、5月IPO以来の低水準 — 金曜終値$166.43 — 5月の寄り付き$350、日中高値$386、初日評価額$95B → 現在$39B*
- *トリガー：SemiAnalysisが9月30日に投稿：OpenAIのGPT-6.1 Solの超高速はCerebrasのウェハースケール上では動いておらず、NvidiaのGPUで低バッチ運用 — 可能性としてBlackwell GB300。Nvidiaアカウントは目の絵文字で返信、10月2日にAstra UltrafastがBlackwell上で8倍高速であることを確認。これまで8月：CerebrasはGPT-5.6 Sol Ultra Fastを750 tokens/secで駆動すると発表。新しいGPT-6.1 Sol Ultra Fastは約300 tokens/sec、価格は6倍 — メモリ制限に関する憶測を後押し。*
- *痛い理由：Cerebrasの最大顧客は売上の受注残におけるOpenAI — 1月の取引が$10B超、2028年まで750MW供給 — マッキンゼー推計で2030年に学習を上回る推論へ — 「Nvidiaの代替」とする取引は打撃*$SAND $VELVET $龙虾
- *その他の圧力：ロックアップ期限（10月1日水曜）— 解禁株数19.4M株＝発行済みの8%（目論見書）— それ以前は8月19日からの2週間ごとに14.6M株 — インサイダー：CEO Feldman + CTO Lie が$240M相当のClass A売却（8月20日〜9月25日、10b5-1計画の範囲内でIPO後に設定）— COO Mallick 396K株、$80.8M（9月29日）*
- *CerebrasもOpenAIも、10月2日時点でSemiAnalysisの主張について沈黙しているが、Altmanの金曜の時間外対応で＋3%延長 — CNBC記事*#CerebrasSinksNearly20%OnReportNvidiaToPowerOpenAI
- *トリガー：SemiAnalysisが9月30日に投稿：OpenAIのGPT-6.1 Solの超高速はCerebrasのウェハースケール上では動いておらず、NvidiaのGPUで低バッチ運用 — 可能性としてBlackwell GB300。Nvidiaアカウントは目の絵文字で返信、10月2日にAstra UltrafastがBlackwell上で8倍高速であることを確認。これまで8月：CerebrasはGPT-5.6 Sol Ultra Fastを750 tokens/secで駆動すると発表。新しいGPT-6.1 Sol Ultra Fastは約300 tokens/sec、価格は6倍 — メモリ制限に関する憶測を後押し。*
- *痛い理由：Cerebrasの最大顧客は売上の受注残におけるOpenAI — 1月の取引が$10B超、2028年まで750MW供給 — マッキンゼー推計で2030年に学習を上回る推論へ — 「Nvidiaの代替」とする取引は打撃*$SAND $VELVET $龙虾
- *その他の圧力：ロックアップ期限（10月1日水曜）— 解禁株数19.4M株＝発行済みの8%（目論見書）— それ以前は8月19日からの2週間ごとに14.6M株 — インサイダー：CEO Feldman + CTO Lie が$240M相当のClass A売却（8月20日〜9月25日、10b5-1計画の範囲内でIPO後に設定）— COO Mallick 396K株、$80.8M（9月29日）*
- *CerebrasもOpenAIも、10月2日時点でSemiAnalysisの主張について沈黙しているが、Altmanの金曜の時間外対応で＋3%延長 — CNBC記事*#CerebrasSinksNearly20%OnReportNvidiaToPowerOpenAI
