Bitcoin progresse de 1,88 % à 85 538,95 $ en 24 heures, dépassant la hausse de 1,56 % du marché dans son ensemble. Cette progression s’explique principalement par le retour de la demande institutionnelle pour les ETF et par la liquidation de positions vendeuses. Sa forte corrélation avec le S&P 500 (90 %) indique que le mouvement est largement influencé par la conjoncture économique.
Raison principale : le 1er octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 102,7 millions de dollars d’entrées nettes, après une journée de sorties. Ce retournement témoigne d’un regain d’achats de la part des investisseurs institutionnels.
Autres facteurs : un rapport sur l’emploi américain plus faible que prévu a apaisé les craintes d’une nouvelle hausse des taux de la Fed. Les rendements des bons du Trésor ont reculé, ce qui a favorisé les actifs risqués comme Bitcoin.
Perspectives à court terme : si Bitcoin se maintient au-dessus du seuil de soutien de 85 000 $, il pourrait retester le sommet de septembre, autour de 87 400 $. Une baisse sous 83 000 $ ferait courir le risque d’un repli vers 80 000 $. Le prochain facteur clé sera la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) de septembre, le 14 octobre.
Analyse détaillée
1. Retour de la demande pour les ETF et liquidations de positions vendeuses
Vue d’ensemble : le 1er octobre, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 102,7 millions de dollars d’entrées nettes, après des sorties la veille. Ces achats, combinés à la liquidation d’environ 135 millions de dollars de positions vendeuses sur les contrats à terme, ont déclenché un « short squeeze » : la hausse a forcé des investisseurs qui pariaient sur une baisse à racheter leurs positions, ce qui l’a amplifiée.
Ce que cela signifie : les achats institutionnels soutiennent le cours. En parallèle, le recours important à l’endettement par les investisseurs qui pariaient sur une baisse a accentué le mouvement à la hausse.
À surveiller : la poursuite des entrées nettes quotidiennes dans les ETF. Un retour des sorties affaiblirait ce soutien.
2. Évolution du sentiment après les chiffres de l’emploi
Vue d’ensemble : le rapport sur les créations d’emplois hors secteur agricole aux États-Unis a fait état de seulement 29 000 nouveaux emplois en septembre, bien en deçà des 90 000 attendus (Yahoo Finance). Ces données décevantes ont réduit les anticipations d’une nouvelle hausse des taux par la Fed. Les rendements des bons du Trésor ont reculé et le sentiment à l’égard des actifs spéculatifs s’est amélioré.
Ce que cela signifie : Bitcoin se comporte comme un actif risqué sensible aux taux d’intérêt : son cours monte lorsque les marchés estiment que la Fed pourrait adopter une politique moins stricte.
À surveiller : les prochaines données sur l’inflation, notamment la publication du CPI le 14 octobre, qui influeront sur les anticipations concernant la politique de la Fed.
3. Perspectives à court terme
Vue d’ensemble : la tendance technique à court terme est favorable depuis le franchissement de la résistance des 85 000 $. Le prochain obstacle important se situe au sommet atteint le 21 septembre, autour de 87 400 $. Si Bitcoin reste au-dessus de 85 000 $, il pourrait viser ce niveau. À l’inverse, une baisse sous 83 000 $ pourrait entraîner la liquidation de positions acheteuses et un repli vers 80 000 $.
Ce que cela signifie : la tendance favorise pour l’instant une poursuite de la hausse, mais le cours reste exposé à une forte correction liée à la conjoncture économique.
À surveiller : la zone des 83 000 à 85 000 $, qui constitue un soutien important. Une clôture quotidienne au-dessus ou au-dessous de cette fourchette pourrait orienter le prochain mouvement.
Conclusion
Perspectives de marché : dynamique haussière
La hausse de Bitcoin repose à la fois sur de nouveaux investissements institutionnels et sur un contexte économique favorable. Toutefois, le mouvement est déjà marqué et dépend du maintien des entrées de capitaux dans les ETF.
Point clé à surveiller : les entrées nettes quotidiennes dans les ETF vont-elles se poursuivre pendant plusieurs séances, ou la demande va-t-elle s’essouffler et mettre à l’épreuve la confiance dans la tendance haussière ?#BTC☀ $BTC
