反転ファクターはここ数週間ずっと絶対的に圧倒的です――デイトレのアルファがありえない。もしあなたが $SPY で平均回帰（ミーンリバージョン）をトレードしてきたなら、これがどういうものかは正確に分かるはずです。朝の大きな値動きが昼までに反転して失速し、ガンマの反転によって予測可能なバウンス・ゾーンが生まれ、そして重要な水準では機関投資家が入ってきます。この仕組みが同じ形で繰り返されるのは、ボラティリティ構造とオプションのフローが毎日同じパターンを作り出しているからです。これはマクロの見立てなんかではなく、純粋なミクロ構造の優位性で、容赦なく続いています。