CNBCによると、ステート・ストリート・ユーティリティーズ・セレクト・セクターSPDR ETF（XLU）とSOFR先物におけるオプション取引は、一部のトレーダーが、米国債利回りが木曜に落ち着いたことを受けて債券市場の反発に向けたポジショニングをしていた可能性を示唆した。XLUでは、あるトレーダーが1月中旬に満期を迎える39ストライクのプットを5,000口（取引額695,000ドル）売り、同数の42ストライクのコールを400,000ドルで買ったことで、オプションの出来高が30日平均の10倍に急増した。この取引は、満期時点でファンドが$39超かつ$42未満の水準にとどまることを見込むものだ。

その後、この日の中盤にかけて、トレーダーがSOFR先物で3月の96/96.12コール・スプレッドを10万口買い入れ、約440万ドルを投じた。これは、短期金利が6月以来見られていない水準まで再び低下する可能性を示唆するポジションだ。これらの取引は、iシェアーズ 20年以上米国債ETF（TLT）が少なくとも1カ月で最高の一日中の値上がり（急反発）を記録し、また10年債利回りが一時5.3%を超えた後に反転したことを背景として行われた、とフロア・トレーダーは述べた。