欧州債券市場は、10年物国債の利回り格差がフランスとドイツの間で150ベーシスポイントまで拡大し、大きな変動を記録したばかりです。これは2012年1月以来、最も高い格差水準です。

この記録的な格差は、ユーロ圏のソブリン債務危機期と同様の金融の分断に対する懸念を引き起こしています。投資家は、解決の見通しが立たない財政赤字の圧力と国内の政治的不安を背景に、フランス国債を売り続けています。

この動きは、EUR（ユーロ）に直接の価格下落圧力をかけ、さらに域内全体の資金調達コストを押し上げます。大口資金は、ドイツ国債や米ドルなどの安全資産へと逃避する傾向が強まっています。

暗号資産市場においては、欧州のマクロ不安が、通貨制度のシステムリスクを防ぐために$BTC のような非集中型の資産への需要を後押しする可能性があります。ただし、短期的な慎重なセンチメントがリスク市場への新規資金の流入を抑えることも考えられます。

#Eurozone #BondYields #MacroEconomics