ビットコインETF、第3四半期の純流入で話題ランキング入り｜9月末最終日なのに純流出｜BTCが8.35万を超えても追いかけない
私のスタンスは、機関投資家のチャネルが依然として重要だと認めつつも、取引では新規資金の流入と価格の確認だけを見て、四半期の累計数字で今日の買いの勢いを置き換えないというものです。バイナンス・フロアでいま正確にホットなトピックは「#BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3」。市場報道ではSoSoValueの基準が引用され、米国の現物ビットコインETFは第3四半期の純流入が約63.4億ドルとされています。これは7月〜9月の合計であって、今日の単日で入金された額ではなく、また10月に同等の増分がすでにあるわけでもありません。短期の方向性を照合するために、私はFarsideの日次ファンドフロー表を見ました。9月29日は合計で純流入約6620万ドル、9月30日は純流出約1.487億ドルへ転じています。2つの統計ソースは、更新タイミング、対象ファンドの取り込み、修正値などにより差が出る可能性があります。したがって四半期の合計は、その「口径」を明記すべきであり、取引所の現金フローの正確なリアルタイム見積もりとして扱うべきではありません。
仕組みとしては、ETFの申込みはマーケットメイクや認可参加者の創設（create）チェーンを通じてビットコインのエクスポージャー需要を生み、償還（redeem）は逆方向に伝わる可能性があります。ただし、二次市場の取引量、ファンドの純資産価額（NAV）の上昇、そして実際の純申込みは、別の事象です。四半期の流入は、伝統的な口座がこの期間に配分を増やしたことを示しても、限界の買いが今日も継続することを保証するわけではありません。日次がマイナスに転じたからといって、機関が全面的に撤退した宣言とはならず、1日のデータから次の四半期が必ず弱くなると推論することもできません。私の要点は、連続数日の純フローが維持されるか、価格が再びレジスタンスを押し返して安定できるか、そして米国債利回りと明晩の雇用データが資金コスト見通しを変えるかどうかです。
市場の見方はすでに割れています。原稿執筆時点でバイナンスのBTC/USDTは約83479ドル、24時間で約2.15%下落、レンジは83186—85563。ランキング上の四半期資金フローは歴史的な累計であり、いまの価格はこの24時間のオープン85311を明確に下回っています。両立しても矛盾ではありません。私は下落をすべて9月30日のETF流出に帰しもしないし、四半期の資金がすでに消失したとも言いません。今後、Farsideの更新で継続的な純流入が見られ、かつBTCが84200を回復してそこを守れるなら、目の前の慎重な判断は覆る可能性があります。逆に、引き続き83180を割り込むなら、仮に四半期の数字が良くても、まずは市場価格を尊重します。
もし自分が取引するなら、私は参加しません。方向は様子見で、ポジションは0%です。合計で1時間以内に84200を上抜け、その後の押し目で83900—84200を守り、さらに米国株の取引日にETFの純流量が連続してマイナスにならないのを確認できたときだけ、総資金の最大1%の現物で試し買いします（レバレッジなし）。第一目標は85200で半分決済、第二目標は86200で残りを全決済。エントリー後1時間で83600を下回ってから半分を減らし、損切りは硬く83150に設定して全ポジションをクローズします。もし価格が先に83180を失守したら、ロング計画を中止します。四半期のホットランキングを追いかけて追加入りするつもりはありません。ファンドの日次データは米国株の引け後に徐々に揃い、まだ揃っていない場合は「確認待ち」とだけ書き、空欄をゼロとして計算しません。
出所：Farside 米国の現物ビットコインETF 日次資金フローテーブル；Cointelegraphが引用したSoSoValueの第3四半期集計；バイナンスのBTC/USDT即時行情。#BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3 #BTC
以上は個人的な市場観察であり、投資助言ではありません。
私のスタンスは、機関投資家のチャネルが依然として重要だと認めつつも、取引では新規資金の流入と価格の確認だけを見て、四半期の累計数字で今日の買いの勢いを置き換えないというものです。バイナンス・フロアでいま正確にホットなトピックは「#BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3」。市場報道ではSoSoValueの基準が引用され、米国の現物ビットコインETFは第3四半期の純流入が約63.4億ドルとされています。これは7月〜9月の合計であって、今日の単日で入金された額ではなく、また10月に同等の増分がすでにあるわけでもありません。短期の方向性を照合するために、私はFarsideの日次ファンドフロー表を見ました。9月29日は合計で純流入約6620万ドル、9月30日は純流出約1.487億ドルへ転じています。2つの統計ソースは、更新タイミング、対象ファンドの取り込み、修正値などにより差が出る可能性があります。したがって四半期の合計は、その「口径」を明記すべきであり、取引所の現金フローの正確なリアルタイム見積もりとして扱うべきではありません。
仕組みとしては、ETFの申込みはマーケットメイクや認可参加者の創設（create）チェーンを通じてビットコインのエクスポージャー需要を生み、償還（redeem）は逆方向に伝わる可能性があります。ただし、二次市場の取引量、ファンドの純資産価額（NAV）の上昇、そして実際の純申込みは、別の事象です。四半期の流入は、伝統的な口座がこの期間に配分を増やしたことを示しても、限界の買いが今日も継続することを保証するわけではありません。日次がマイナスに転じたからといって、機関が全面的に撤退した宣言とはならず、1日のデータから次の四半期が必ず弱くなると推論することもできません。私の要点は、連続数日の純フローが維持されるか、価格が再びレジスタンスを押し返して安定できるか、そして米国債利回りと明晩の雇用データが資金コスト見通しを変えるかどうかです。
市場の見方はすでに割れています。原稿執筆時点でバイナンスのBTC/USDTは約83479ドル、24時間で約2.15%下落、レンジは83186—85563。ランキング上の四半期資金フローは歴史的な累計であり、いまの価格はこの24時間のオープン85311を明確に下回っています。両立しても矛盾ではありません。私は下落をすべて9月30日のETF流出に帰しもしないし、四半期の資金がすでに消失したとも言いません。今後、Farsideの更新で継続的な純流入が見られ、かつBTCが84200を回復してそこを守れるなら、目の前の慎重な判断は覆る可能性があります。逆に、引き続き83180を割り込むなら、仮に四半期の数字が良くても、まずは市場価格を尊重します。
もし自分が取引するなら、私は参加しません。方向は様子見で、ポジションは0%です。合計で1時間以内に84200を上抜け、その後の押し目で83900—84200を守り、さらに米国株の取引日にETFの純流量が連続してマイナスにならないのを確認できたときだけ、総資金の最大1%の現物で試し買いします（レバレッジなし）。第一目標は85200で半分決済、第二目標は86200で残りを全決済。エントリー後1時間で83600を下回ってから半分を減らし、損切りは硬く83150に設定して全ポジションをクローズします。もし価格が先に83180を失守したら、ロング計画を中止します。四半期のホットランキングを追いかけて追加入りするつもりはありません。ファンドの日次データは米国株の引け後に徐々に揃い、まだ揃っていない場合は「確認待ち」とだけ書き、空欄をゼロとして計算しません。
出所：Farside 米国の現物ビットコインETF 日次資金フローテーブル；Cointelegraphが引用したSoSoValueの第3四半期集計；バイナンスのBTC/USDT即時行情。#BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3 #BTC
以上は個人的な市場観察であり、投資助言ではありません。
