正午刷新闻，中東のニュース量がちょっと爆発してる。$BTC に関連する話を2本拾う。
トランプはネタニヤフと長時間通話し、ドバイ〜テルアビブ便のハイジャック未遂事件について語った。副操縦士は疑似的にテロリストだった可能性があり、最後はイスラエルの給排水工事業者の手で機体が水平に戻ったという。映画でもこんな展開はさすがに撮れない。ただしこれは地政学ノイズで、相場への影響は限定的だ。
本当のマクロの軸はこの2つだ：
ホルムズ海峡の原油流量が戦前の水準に戻り、トランプは「歴史的な流量」だと自称している。原油価格の下落はインフレ期待に息継ぎの余地を与え、リスク資産は短期的に一息ついた。
一方で米国債のほうは見苦しい：10年債利回りがQ3に87bp急騰して5.29%で着地。1994年以来で最悪の四半期で、TLTは史上新安値を更新。実質利回りは3%に迫っており、これこそが$BTC を押しつぶしている“石”——無リスクで5%超が寝ているだけで稼げるなら、誰がボラを競って取りに行くのか。
僕の見立て：地政学が冷却し、米国債利回りが頭打ち。両方が揃って、$BTC に本物の相場らしい動きが出てくる。今のニュースは半分良くて半分悪いから、レンジ相場では動かず多く見ていく。ヨコバンの中で往復して手数料だけ払うな。$ETH も同じで、市場に方向性が出るまでは突っ込まない。
NFA DYOR
#BTC #比特币 #加密货币 #宏观分析 #地政政治
トランプはネタニヤフと長時間通話し、ドバイ〜テルアビブ便のハイジャック未遂事件について語った。副操縦士は疑似的にテロリストだった可能性があり、最後はイスラエルの給排水工事業者の手で機体が水平に戻ったという。映画でもこんな展開はさすがに撮れない。ただしこれは地政学ノイズで、相場への影響は限定的だ。
本当のマクロの軸はこの2つだ：
ホルムズ海峡の原油流量が戦前の水準に戻り、トランプは「歴史的な流量」だと自称している。原油価格の下落はインフレ期待に息継ぎの余地を与え、リスク資産は短期的に一息ついた。
一方で米国債のほうは見苦しい：10年債利回りがQ3に87bp急騰して5.29%で着地。1994年以来で最悪の四半期で、TLTは史上新安値を更新。実質利回りは3%に迫っており、これこそが$BTC を押しつぶしている“石”——無リスクで5%超が寝ているだけで稼げるなら、誰がボラを競って取りに行くのか。
僕の見立て：地政学が冷却し、米国債利回りが頭打ち。両方が揃って、$BTC に本物の相場らしい動きが出てくる。今のニュースは半分良くて半分悪いから、レンジ相場では動かず多く見ていく。ヨコバンの中で往復して手数料だけ払うな。$ETH も同じで、市場に方向性が出るまでは突っ込まない。
NFA DYOR
#BTC #比特币 #加密货币 #宏观分析 #地政政治