集中型暗号通貨取引所と分散型暗号通貨取引所の違いは何ですか?

暗号通貨は、暗号化によって保護されたデジタル通貨です。ブロックチェーンは特にデータの構造に対処し、不正が取引に影響を与えることのない分散型デジタル台帳の存在を可能にします。暗号通貨取引所は、誰でも暗号通貨を購入または販売できる場所です。すべての暗号通貨取引所には独自の利用規約があり、どの取引所もユーザーに最も人気のある暗号通貨へのアクセスを提供しています。
過去数年間、デジタル資産の取引は大幅に増加しました。暗号通貨が取引されるプラットフォームには、集中型と分散型の 2 種類があります。集中型取引所は、取引量の観点から暗号通貨の取引が最も多く行われる場所です。集中型取引所 (CEX) は、トークンとお金の交換の主な場所として機能します。暗号通貨市場の CEX が維持するインフラストラクチャは、従来の株式市場に見られるものと同等であり、同様のプロトコルと同等の取引実行ルールにより、流動性の提供と価格発見プロセスが促進されます。
現代の金融市場では、集中型取引所で複数の資産タイプが取引されています。この主要な市場構造では、エンドユーザーの注文をかなり透明かつ効率的で集中化された方法でマッチングする電子指値注文帳 (LOB) が頻繁に使用されています。集中型取引所でのオフチェーン暗号通貨取引では、LOB 市場も広く採用されています。
分散型プラットフォームは、人気のある暗号通貨と一緒に、頻繁に新しくリリースされるトークンを取引できる唯一の場所です。これらの分散型取引所は、自動マーケットメーカーを含め、最近取引量が急増しています。分散型取引所は、暗号通貨の大部分を購入および取引する上で重要性を増しています。「分散型取引所」という用語は通常、ユーザーが中央集権的な機関に頼ることなく暗号通貨を取引できるようにする分散型台帳プロトコルおよびアプリケーションを指します。
しかし、ブロックチェーン技術の導入によってもたらされたイノベーションの急増により、分散型取引所がデジタル資産の別の市場構造として浮上しました。これらの市場は、オンチェーン取引を可能にする自動マーケットメーカー (AMM) スマート コントラクト システムに基づいています。
分散型取引所には、取引相手リスクの低減、取引手数料の低減の可能性、リスクの高い、または流動性の低い暗号通貨へのアクセスを可能にする取引ペアの選択肢の多様化など、いくつかの重要な利点があります。今後数年間で、これらの機能に対する需要が高まるにつれて、分散型取引所テクノロジーの利用、開発、採用が急速に増加する可能性があります。
CEXとDEXの主な違い
LOB に基づく CEX の利点は、極端な状況でも、適度に競争力があり効率的な価格発見プロセスと流動性のクラスタリングを提供できることです。
DEX での取引には第三者は必要なく、資産の完全な保管はユーザーが行います。ブロックチェーン技術が提供する分散型の信頼によってもたらされるこの利点には、いくつかの重要な結果があります。ユーザーの暗号資産の検閲耐性と信頼不要の性質は、ユーザーが最大限に活用できる最初の利点です。2 番目に、ユーザーは暗号資産を使用してサービスから利益を得ることができるさまざまなプロトコルにアクセスできます。3 番目に、ハッカーが市場を攻撃して資産を盗む可能性がなくなります。4 番目に、ユーザーは CEX への資金の出し入れに関連するコストの支払いを回避できます。最後に、そして最も重要なのは、DEX での取引と決済が同時に行われることです。
市場は、DEX 参加者の需要を満たすために、急速に統合され、変化することができます。たとえば、ユーザーは、審査手続きなしで、いつでも ERC20 トークンのペアを即座に見積もることができます。したがって、新しいトークンは、CEX の承認プロセスに長い期間がかかる可能性がある一方で、DEX でより早く取引可能になる可能性があります。
さらに、DEX では、CEX では提供されていないトークンの取引が可能になります。一方で、これにより、投資の可能性の範囲が広がり、多様化が促進され、市場完成のプロセスが加速されるというメリットが生まれます。しかし、悪意のある可能性のあるリソースに人々をさらしてしまうというデメリットもあります。
DEX 取引の実行と決済は同時に行われることに注意することが重要です。したがって、CEX での取引では、決済の問題を考慮すると、さらに高い手数料、長い遅延、およびリスクが伴います。
また、中央集権型取引所を運営する企業は、顧客の保有資産に対して責任を負います。大規模な取引所は通常、数十億ドル相当のビットコインを保管しているため、ハッカーや盗難の格好の標的となります。85万ビットコインの盗難が報告される前は世界最大の暗号通貨取引所だったマウントゴックスは、そのような事件の一例です。
また、中央集権型取引所は暗号通貨取引の 99% を許可しており、取引量の大部分を占めていることを意味します。分散型取引所は取引量が少ないため流動性が不足することが多く、取引量が少ない場合は買い手と売り手を特定するのが難しくなります。
結論
分散型取引所はまだ拡大の初期段階にあり、取引の遅延が大きく、流動性が低く、直感的なユーザーインターフェースがないため、主流の個人ユーザーにとって魅力に欠けています。しかし、中央集権型取引所がセキュリティ侵害に悩まされ続け、新しいコインの上場を延期するにつれて、摩擦が大きいにもかかわらず、より多くのユーザーが分散型取引所の利用を選択するようになるでしょう。
多様化するトークン エコシステムにおける流動性、暗号通貨に対するユーザー コントロールの向上、プライバシー機能の強化、検閲リスクの軽減を促進するために、分散型取引エコシステムの開発と拡張に投資することは価値があります。
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