米連邦準備制度（FRB）の見通しが急転：10月の利上げ確率が一夜で半減、50対50の状況が意味するもの
CMEのFRB観測ツールの最新データによると、10月のFOMC会合で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は、前日から70%が急速に下がり50%に。さらに、金利を据え置く確率も同時に上昇し、利上げするかどうかは直接「五分五分」のせめぎ合いに移行しています。
わずか1日で、市場の価格付けが大きく反転しました。
それまで市場は、10月も大方利上げが続く見通しを織り込み、米国債利回りやドル指数が継続して上昇し、世界のリスク資産には圧力がかかっていました。しかし、FRB当局者がハト派的な見通しを示し、加えて原油価格が下落、米国の消費者信頼感も弱まったことで、トレーダーは利上げ観測を素早く引き下げ、市場のムードは瞬時に方向転換しました。
これは、利上げサイクルが完全に終了したということではなく、見通しに激しい割れ目が生じたことを示しています。
一方では、米国のインフレはまだ目標レンジに完全に戻っておらず、エネルギー価格は反復的に変動しており、インフレ再燃リスクは依然として残っています。FRBは利上げオプションを完全に閉ざしてはいません。
他方では、米国の景気・消費サイドにはすでに弱さのシグナルが見えており、当局者も「急いで再度の利上げをする必要はない」と述べており、経済を観察する時間を確保する必要がある、ということです。これにより、現在は板挟みの難しい局面となっています。
予想が70%から50%へ下がったことは、世界の市場に直接的に二つの影響をもたらします。
$BTC #FOMC‬⁩