#ミクロンの第4四半期決算は出たが、より大きな物語は、今後の四半期に対して経営陣が何を見込んでいるかだ。

AI需要が引き続き強く、メモリ供給が制約されたままであれば、今回のサイクルは、典型的なメモリの上昇局面よりも、さらに伸びる余地が大きい可能性がある。

最大のリスクは新規の供給能力だ。供給が需要よりも速く拡大すれば、より大きなストーリーが変わる前に、マージンが弱含み始めるかもしれない。

現時点では、私はメモリ・セクターに対して慎重に強気だが、これを終わりのないサイクルだとは捉えていない。

次の決算アップデートが、もう一つ重要な手がかりを与えるはずだ。

あなたが最も注目しているのは何か――HBMの需要、粗利率、またはFY2027のガイダンス？

$MU
#QNTRises287% #HSBCNamesStablecoinRedCoinForPhasedLaunch #OpenAIUnveilsAlwaysOnAgentDots