メモリ・スーパ―サイクルはどれくらい続く？📈
マイクロンの2026年度第4四半期（FY2026 Q4）の決算は、メモリ市場の今後に関する重要なシグナルになる可能性があります。
私が注目している主な要因は、$MU のグロスマージン、HBMの需要、DRAMとNANDの価格、そして経営陣のFY2027見通しです。
AIインフラの活況は、高性能メモリに対する強い需要を生み続けています。ただし、より大きな疑問は、新しい生産能力が立ち上がってくる中で、供給制約と価格の強さが持続可能なのかどうかです。
私にとって第4四半期の数字は物語の一部にすぎません。HBMの需要や将来の供給に関するガイダンス、そして経営陣のコメントが同じくらい重要です。
需要が強いままで、供給が規律を保てるなら、メモリのスーパ―サイクルにはさらに伸びしろが出てくるかもしれません。逆に、供給が需要よりも速く拡大すれば、マージンや価格にいずれ圧力がかかる可能性があります。
決算発表の後、あなたが最も注意して見ているのは何ですか？
$MU $NVDA $AMD
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