米国債が大きく投げ売りされています。

多くの人は、ただインフレ懸念やFRB（連邦準備制度）の政策ノイズのせいだと思っています。

でも本当の“アルファ”は、これがAI生産性ブームがいよいよ放物線のように加速する合図かもしれないということです。

このように債券が売られる局面では、しばしば資金がリスク資産へ回転していることを意味します—より高い成長、より高いリターンを見込んでいるのです。

AIインフラ関連、$NVDAのサプライチェーン、そしてAIネイティブの暗号プロトコルは、近いうちに巨額の資金流入が起きる可能性があります。

流動性を注意深く監視してください。この見立てが当たるなら、私たちは新しいマクロの局面に入ります。そこではAIの勝者がすべてを食い尽くすでしょう。