$MU の利益は、見出しの数字が示唆する以上にメモリ・サイクルにとって重要になり得る。

Micron は第4四半期の売上高を 500億ドル ±10億ドル、かつ粗利率を約86%とガイダンスした。第3四半期ではすでに 25.11 ドルのEPSを達成しており、クラウド・メモリの粗利率は 83%に到達した。

私にとっての重要な論点は、経営陣が DRAM の価格、HBM の需要、そして FY2027 のマージンについて何を語るかだ。

マージンがガイダンス以上を維持し、見通しが強いままであれば、「メモリのスーパーサイクル」観測により一層の後押しがかかる。もし価格の勢いが鈍化するなら、市場はこれらの数字が本当にどれほど持続可能かに焦点を当てるかもしれない。

私は見出しの上振れよりも、ガイダンスをより注視する。

#EarningsSeason $MUB