$MU Q4：マイクロンは86%のグロスマージンを叩き出し、メモリのスーパーサイクルを延長できるか？

マイクロンは売上500億ドルと86%のグロスマージンをガイダンスしており、これは第3四半期の84.9%からの上昇です。DRAMの売上は四半期比で67%急増し、NANDは99%伸長。さらにHBM4は量産出荷が始まっています。

本当の追い風は？タイトなDRAM/NAND供給、強いAI需要、そして改善するプロダクトミックスが、マージンを86%超へ押し上げる可能性があります。

マイクロンは、供給制約は2027年以降も続く一方で、2028年にかけて徐々に緩和すると見ています。16件の戦略的顧客との契約が、2030年までの長期需要の見通しを強化します。

私の見通し：MUは強気です。グロスマージンと今後のガイダンスが重要な指標になります。

大きな疑問：86%は単なる始まりに過ぎないのか、それとも第4四半期でこのスーパーサイクルの限界が露呈するのか？

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