🚨 米国–イラン、仲介を通じた協議も継続もホルムズは「重要な結節点」
仲介チャネルは、米国とイランの間での交渉を引き続き促し、ホルムズ海峡を通じた通行の再開を含めて、戦闘を終結させる方法を模索している。イラン側は、新たな提案について米国からの回答を待っているとみられる。
テヘランの提案によれば、イランは米国に対し、港の封鎖を解除し、原油への制裁を緩め、凍結されている資産の一部を解放するよう求める。代わりに、イランはホルムズを再び開放し、核問題に関する協議を再開する。
それでも、双方には条件や譲歩の順序に関して依然として大きな隔たりがある。ワシントンは、イランの核計画に関して具体的な進展が必要だとも要求している。
原油については、9月の中東産原油の輸出が、戦争前の水準の約80%まで回復している。しかし、ホルムズ海峡を経由する原油の流れは、紛争前に比べて依然として大幅に低い。
個人的な見解：
現時点で最も重要なのは、米国とイランが交渉しているかどうかだけではなく、仲介を介したやり取りを現実的な合意へと転換できるかどうかだ。
ホルムズが安定的に再開されれば、原油供給のリスクは大幅に低下し、市場には落ち着く材料がもう一つ加わる可能性がある。
逆に、交渉が膠着状態のまま続けば、原油価格や地政学的リスクプレミアムが高止まりし、そこからインフレ、国債利回り、株式や暗号資産といったリスク資産への圧力が続くおそれがある。
いまは、次の3つの変数を注意深く追っている：ホルムズ、ブレント価格、そして米国債（Treasury）の利回り。これらは短期の市場心理を見極める上で重要な要因になり得る。
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