みなさん、市場について、もっと多くの人が話していないことを共有したいんです。
$BTC 週足のタイムフレームで約$83,500付近のストラクチャーシフトをすでに経験しており、先週は約$84,500のあたりでクローズしました。
それで次に何を見ているのか、そしてもっと重要なのは「なぜ」なのか？
私は、私が注目している方向性を伝えるだけではありません。その背後にある根本的な理由も説明したいんです。
最初に：債券市場を見てください。
米国10年債利回りは約5.23%で、30年債利回りは約5.55%です。
これは非常に高い水準です。10年物は2007年以来の最高水準あたりにあり、30年物は2004年以来の最高水準あたりにあります。
覚えておいてください：
債券価格は下落 → 利回りは上昇。
しかしこれは単に「投資家が債券を投げ売りしている」という話ではありません。利回りの上昇は、米国債価格の下落と債券市場での需要の変化を反映しており、動きにはいくつかの要因が関わっています：
• インフレ圧力が持続
• エネルギー価格の上昇
• 堅調な景気活動
• さらなるFRB引き締めに関する期待
• 政府の巨額の借り入れ
• AI関連投資や企業発行による資本需要の増加
そしてここが、$BTCに関して興味深くなるポイントです。
では、これは暗号資産にとってどういう意味？
短期的には、利回りの上昇はビットコインのようなリスク資産にとって厳しい環境を生み得ます。
1. 機会費用
相対的に低リスクの国債が、利回り5%超を提示しているなら、投資家はよりリスクの高い資産からより高いリターンを求める動機が強まります。
それは、利回りのない資産の魅力を下げ得ます（$BTCのようなもの）。
2. 金融環境の引き締め
利回りの上昇は借り入れコストを押し上げ、金融環境を引き締める可能性があります。
市場が追加のFRB引き締めを織り込み始めると、流動性に敏感な資産が圧力を受ける可能性があります。
3. リスク資産の相関
利回りが上がって株式、とりわけ成長株やテック株に圧力をかけ始めると、暗号資産も同様の圧力を受ける可能性があります。なぜなら $BTC は多くの投資家にとってリスク資産として扱われるからです。
4. ドル効果
米国の利回りが上昇すれば、ドル建て資産が魅力的になり、ドルを支えることができます。
より強いドルは、$BTC や他のリスク資産に対する追い風ではなく逆風を作り得ます。
そしてここから話は、もっと面白くなります。
執筆時点で、市場の織り込みでは10月にもう一度FRBが利上げする確率はおよそ64%とされています。
それは市場の織り込みであって、FRBの確定した決定ではありません。
なので、利回りがさらに上昇し続け、市場がより引き締め的な金融政策を織り込み続けるなら、$BTCはマクロ圧力のもとに留まる可能性があります。
なぜもっと悪化し得るのか？
さらにもう一層加わります：
関税 + 原油 + インフレ
関税がモノのコストを押し上げ、さらに原油供給ショックがエネルギー価格を引き上げるなら、インフレはさらに粘着的になるかもしれません。
それが潜在的な連鎖反応を生みます：
関税 + 原油価格の上昇
↓
インフレ圧力の上昇
↓
「より長く続く」FRB期待
↓
米国債利回りの上昇
↓
金融環境の引き締め
↓
株式と暗号資産への圧力
↓
レバレッジをかけたポジションが清算される
ここは特に注意深く見ています。
もう一方の側
これは自動的に、利回りが永遠に上がり続けることを意味するわけではありません。
関税の脅しは交渉して緩和できる一方、中東の緊張が解消されればエネルギー価格が下がり、インフレ圧力も軽減され得ます。
また、景気の成長が大きく悪化し始めれば、市場は最終的に、より金融緩和的な期待へと再びシフトする可能性があります。
だから私は、慌てたり、$BTCを闇雲にショートしたりと言っているわけではありません。
私は、このマクロ環境は注目に値すると言っています。
私の見解
$BTCはすでに、$83,500〜$84,500のあたりで週次の構造変化を私たちに示してくれています。そして今、債券市場がこれほどまでに圧力を受けている状況で、価格がどう反応するかを見たい。私はまた、83500〜84000$ゾーンから80Kへのスイープに向けてショートを積み増しています。昨日のようにレンジでスイングトレードは避けますが、私にとっては84609$付近でもスパイクが再びタイトなので、ETHとSOLも含めて…
私が注目している重要なポイントは次のとおりです：
10年物米国債利回り
30年物米国債利回り
原油価格
米ドル
FRB（10月）会合の期待
中東の動向
関税の動向
利回りが上がり続け、同時に原油とインフレ期待が高止まりしているなら、その組み合わせはリスク資産への圧力を維持し得ます。
これは慌てる理由ではありません。
それは、マクロ環境を重視し、レバレッジをコントロールしておくべき理由です。
なぜなら、ボラティリティが上がると、過度にレバレッジをかけたトレーダーがまず最初に罰を受けやすいからです。
そして、まさにそれが理由で、私はあなたに「$BTCがどこへ向かうか」を単に話したいだけではありません。
なぜ私はその方向を見ているのか、あなたに理解してほしいです。
これは教育目的の私的な市場見解であり、金融助言ではありません。自分で調べ、リスクを管理してください。
#Crypto_LUX #UKFCAWinsCourtOrderToRecover851400Pounds
#ChainlinkLaunchesCCIP2WithEnterpriseVerification