D.A. Davidsonのアナリストで、Micron Technology（MU）に関してウォール街で最も強気な声の一人であるギル・ルリアは、メモリーチップメーカーの決算発表が水曜日に予定されていることを前に、月曜日に2,000ドルの目標株価を再確認した。Sina Financeによると、この目標株価は現在の水準から約100%の上昇余地を示しており、一方でYahoo Financeのデータでは、Micronのアナリスト平均目標株価が1,520ドルとなっていた。

ルリアは、メモリは大規模AIモデルを動かす上で重要な構成要素だと述べ、新たな供給が到着するまでには少なくとももう1年かかる一方で需要はなお急増しているとの見方を示した。また、Metaの最近のMuseローンチは成功だったとも述べ、Metaからのメモリ需要が弱まる可能性は現在低いように見えるとした。

ルリア氏は、現在のメモリー・サイクルは本物のスーパーサイクルであり、市場参加者はメモリー・サイクルの終わりを誤って評価している一方で、2030年までCPUの成長が続くこともなお期待していると付け加えた。同氏は、AIサイクルはGPU、CPU、そしてメモリーを含む完全なサイクルだと述べ、AMDとIntelは利益（Earnings）に対して40〜60倍で取引されているのに対し、Micronは7倍で取引されていると指摘した。

記事によると、高帯域幅メモリー（HBM）やAIサーバーで使用される先進的なDRAMは依然として供給が不足しており、メモリーチップ市場における需給を引き締めているという。さらに、Nvidia、Microsoft、Amazon、MetaがAIインフラを構築しており、SKハイニックス、サムスン電子、Micronにおける高性能なAI向けメモリー容量の大半は2026年のかなりの期間分が予約済みだとした。また、MicronのHBM3EおよびHBM4製品に対する需要は強いとも述べている。

JPMorganのアナリスト、関潤傑氏は、単価の上昇と出荷数量の増加が、メモリーのトータル・アドレス可能市場（TAM）を拡大していると述べた。一方で需給ギャップは今後2年間にわたって継続すると見込まれる。