米株は寄り付きからまだ半時間、ナスダック100 ETF -0.8% にだまされるな——AI の連鎖が綱引き中。
$NVDA +3.2%（日中に 233.2 までタッチ）、きっかけは取締役会が 1500 億ドルの自社株買い権限を追加したこと。残りの枠は約 2350 億ドル規模まで押し上げられた。同じ時間帯で $META が -4.0%（721 近辺）まで売られた。9月の直近約20営業日で約25%上昇した後の利確相場。AMD -2.6%、マイクロソフト -1.4% も一緒に弱含んだ。
寄り付きから約30分、両者の価格差はすでに 7.2 パーセントポイントまで拡大。一方でナスダックは 1% 未満の小幅な下げにとどまっている。指数は「計算力（インフラ）層は自社株買いで下支えされ、アプリ/広告層はバリュエーションを消化している」という事実を相殺している。
私なりの見立て：もう「AI バスケット」を一括で突っ込むのはやめよう。まず、META の過去 720 日の安値が支えられるか、そして NVDA が 230 を維持できるかを見たい。10年債利回りは 5.22 へ戻り、ドルは小幅上昇。マクロもリスク選好を後押ししていない。
あなたたちはポジションは計算力（インフラ）寄り？それともアプリ側寄り？
#美股 #AI #テクノロジー株
$NVDA +3.2%（日中に 233.2 までタッチ）、きっかけは取締役会が 1500 億ドルの自社株買い権限を追加したこと。残りの枠は約 2350 億ドル規模まで押し上げられた。同じ時間帯で $META が -4.0%（721 近辺）まで売られた。9月の直近約20営業日で約25%上昇した後の利確相場。AMD -2.6%、マイクロソフト -1.4% も一緒に弱含んだ。
寄り付きから約30分、両者の価格差はすでに 7.2 パーセントポイントまで拡大。一方でナスダックは 1% 未満の小幅な下げにとどまっている。指数は「計算力（インフラ）層は自社株買いで下支えされ、アプリ/広告層はバリュエーションを消化している」という事実を相殺している。
私なりの見立て：もう「AI バスケット」を一括で突っ込むのはやめよう。まず、META の過去 720 日の安値が支えられるか、そして NVDA が 230 を維持できるかを見たい。10年債利回りは 5.22 へ戻り、ドルは小幅上昇。マクロもリスク選好を後押ししていない。
あなたたちはポジションは計算力（インフラ）寄り？それともアプリ側寄り？
#美股 #AI #テクノロジー株
