今年の半導体とAIインフラをめぐる取引は、まさにとんでもない展開になりました。

$DELLはYTDで338%上昇し、市場価値が$276B増加。AIサーバーとエンタープライズ向けインフラを軸に、企業が自らを作り変えているということです。

$MUは267%上昇し、$887Bを上積みしました。AIモデルがより多くの帯域を求めることで、メモリチップが再び一気に最も熱い商品になっています。

$INTCは226%急騰し、$451Bが上乗せ。皆が半信半疑だったリターン（立て直し）の物語は、実際に進行中です。

$AMDは188%上昇し、$672Bの増加。AIチップ戦争は現実のものとなっており、AMDはNvidiaに対して踏みとどまっています。

これは単に“良い年”ではありません。1つのテーマによって引き起こされた世代規模の動きです――AIインフラ需要は際限がない。いわゆる「シャベルとつるはし」役が稼ぎを生み出しています。