米国債市場のボラティリティはここ数日で急上昇しているが、ビットコインと米株は比較的落ち着いている。Odailyによると、国債の予想ボラティリティを測るMOVE指数は、火曜日に約80だったのが木曜日には104まで上昇し、3月に一時199に達して以来の最高水準となった。

これに対し、ボルメックスの30日物ビットコインのインプライド・ボラティリティ指数であるBVIVは約37で、今年の安値である35に近い。一方、S&P 500の予想ボラティリティを追跡するCboe VIXは、今年の安値である14に近い。米10年国債利回りは木曜日に一時5.2%に触れた後、5.163%に落ち着いた。

データによると、VIXとMOVEの20日間の相関係数は-0.06まで低下し、2024年4月以来初めてマイナスに転じた。BVIVとMOVEの相関は-0.37で、直近の低水準に近い。アナリストは、米国債のボラティリティ上昇は通常、金融環境の引き締まりを示すと述べたが、ビットコインと米国株はまだ債券市場で見られているのと同じレベルのボラティリティ・リスクを織り込んでいないとしている。