🗓️ 9月25日｜暗号資産デイリーレポート
市場は「指数は弱め、主要コインは小幅に反発」という状況です。資金のセンチメントはまだあるものの、午後の大口オプションの清算と夜間のマクロ指標が、この反発が定着するかを決めます。
北京時間 09:01 時点：
• BTC：$84,567，24H +0.31%
• ETH：$2,689.52，24H +0.28%
• SOL：$117.40，24H +1.97%
全市場の総時価総額は約 2.90 兆ドル、24H -2.11%；24H 出来高（取引額）は約 1,080 億ドル、BTC の時価総額シェアは 58.61%。恐怖・貪欲指数は 71 で、依然として「貪欲」ゾーンにあります。要するに、三大コインは反発していますが、全市場が足並みをそろえて強くなっているわけではなく、資金は依然として明確に銘柄に集中しています。
今日、本当に注目すべきポイントは以下のとおりです：
1）ETF 資金の流入が継続。最新の完了済みの公開取引日は 9月24日：米スポット BTC ETF への純流入は約 3,824 BTC、スポット ETH ETF への純流入は約 49,304 ETH です。これは 9月24日のデータであり、今日ではありません。
2）米連邦準備制度（FRB）が、9月24日に GENIUS Act に基づくステーブルコインの規制枠組みについてパブリックコメントを募集しました。主な内容は、十分な高流動性準備、資本・リスク管理の要件、銀行がステーブルコインを発行する際の申請プロセスなどです。ステーブルコインは「野生的な成長」から、銀行レベルのルール段階へ移行しつつあります。
3）米 SEC のトークン化証券の「革新免除」も引き続き進展：上限枠、開示、技術的なセーフガード等の条件を満たす場合、一部プラットフォームがチェーン上で米上場株の取引を試験できる可能性があります。RWA はもはや単なるコンセプトではなく、規制が“実際の取引の通り道”を与え始めています。
4）米暗号市場構造法案は、これまで上院の手続き上の投票で阻まれていました。規制面の追い風は一方向にまっすぐではなく、選挙の政治と利益相反が、再び期待とのズレを生み出し続けるでしょう。
次に見るべきは3点です：
• 今日 16:00（北京時間）、Deribit の四半期 BTC/ETH オプションが集中して期日到来。名目価値はおよそ 170 億ドル前後で、短期のボラティリティが増幅する可能性があります。
• 今夜 20:30、米 8月の耐久財受注が発表されます。
• 今夜 22:00、米 9月のミシガン大学消費者信頼感（確報）とインフレ期待が発表されます。
私の見方：BTC は 8.4 万ドルを上回っているので弱いとは言えません。ETF も買い取りが続いています。ただし「主要コインが上がり、総時価総額が下がる」ことは、拡散型の相場（広がる上昇局面）がまだ戻ってきていないことを示しています。今日は値上げ・値下げの色だけを見ず、16:00 の清算後に BTC が 8.4 万ドルを守れるか、そして ETH と SOL に出来高を伴う動きがあるかに注目してください。
取引戦略：高値追いはせず、清算前にレバレッジを下げます。BTC が 8.4 万ドルをしっかり守ったら、その後の流れに沿った判断を検討。8.4 万ドルを下抜けたら一旦手じまいし、夜間のデータが出揃うのを待ちましょう。
リスク注意：上記は市場観察であり、投資助言ではありません。ボラティリティが高い局面ではポジション量とレバレッジを管理してください。
市場は「指数は弱め、主要コインは小幅に反発」という状況です。資金のセンチメントはまだあるものの、午後の大口オプションの清算と夜間のマクロ指標が、この反発が定着するかを決めます。
北京時間 09:01 時点：
• BTC：$84,567，24H +0.31%
• ETH：$2,689.52，24H +0.28%
• SOL：$117.40，24H +1.97%
全市場の総時価総額は約 2.90 兆ドル、24H -2.11%；24H 出来高（取引額）は約 1,080 億ドル、BTC の時価総額シェアは 58.61%。恐怖・貪欲指数は 71 で、依然として「貪欲」ゾーンにあります。要するに、三大コインは反発していますが、全市場が足並みをそろえて強くなっているわけではなく、資金は依然として明確に銘柄に集中しています。
今日、本当に注目すべきポイントは以下のとおりです：
1）ETF 資金の流入が継続。最新の完了済みの公開取引日は 9月24日：米スポット BTC ETF への純流入は約 3,824 BTC、スポット ETH ETF への純流入は約 49,304 ETH です。これは 9月24日のデータであり、今日ではありません。
2）米連邦準備制度（FRB）が、9月24日に GENIUS Act に基づくステーブルコインの規制枠組みについてパブリックコメントを募集しました。主な内容は、十分な高流動性準備、資本・リスク管理の要件、銀行がステーブルコインを発行する際の申請プロセスなどです。ステーブルコインは「野生的な成長」から、銀行レベルのルール段階へ移行しつつあります。
3）米 SEC のトークン化証券の「革新免除」も引き続き進展：上限枠、開示、技術的なセーフガード等の条件を満たす場合、一部プラットフォームがチェーン上で米上場株の取引を試験できる可能性があります。RWA はもはや単なるコンセプトではなく、規制が“実際の取引の通り道”を与え始めています。
4）米暗号市場構造法案は、これまで上院の手続き上の投票で阻まれていました。規制面の追い風は一方向にまっすぐではなく、選挙の政治と利益相反が、再び期待とのズレを生み出し続けるでしょう。
次に見るべきは3点です：
• 今日 16:00（北京時間）、Deribit の四半期 BTC/ETH オプションが集中して期日到来。名目価値はおよそ 170 億ドル前後で、短期のボラティリティが増幅する可能性があります。
• 今夜 20:30、米 8月の耐久財受注が発表されます。
• 今夜 22:00、米 9月のミシガン大学消費者信頼感（確報）とインフレ期待が発表されます。
私の見方：BTC は 8.4 万ドルを上回っているので弱いとは言えません。ETF も買い取りが続いています。ただし「主要コインが上がり、総時価総額が下がる」ことは、拡散型の相場（広がる上昇局面）がまだ戻ってきていないことを示しています。今日は値上げ・値下げの色だけを見ず、16:00 の清算後に BTC が 8.4 万ドルを守れるか、そして ETH と SOL に出来高を伴う動きがあるかに注目してください。
取引戦略：高値追いはせず、清算前にレバレッジを下げます。BTC が 8.4 万ドルをしっかり守ったら、その後の流れに沿った判断を検討。8.4 万ドルを下抜けたら一旦手じまいし、夜間のデータが出揃うのを待ちましょう。
リスク注意：上記は市場観察であり、投資助言ではありません。ボラティリティが高い局面ではポジション量とレバレッジを管理してください。