#aistockswhatnext
みんなが「Nvidiaは来年のチップ販売が倍増すると言った」と繰り返しています。でも、それは実際に言った内容ではありません。

何が起きたのか：8月26日、NvidiaのCFOはFY28（2028年度）の売上成長を約70%と見込み、それを「供給制約（supply-constrained）」と表現しました。つまり「倍増」ではありません。 「倍」を示す表現は、Jensen Huang（ジェンスン・フアン）が、未充足の顧客需要について語ったことから来ていて、彼は9月17日にそれを（より緩い形で）繰り返しました。ただし、その意図が「数量」なのか「金額」なのかは明言していませんでした。小さな違いですが、会社の見通しと“煽りの引用（hype quote）”の違いです。

この動き自体は事実ですが、見た目ほど大きくはありません。チップは9月14日に約6%下落しました。AnthropicのAmodeiが、AI開発を「ペース（pace）を上げる」よう呼びかけた（アルトマンとマスクが賛同）ことを受けてのことです。その2日後にFRB（米連邦準備制度）が利上げしました。そして9月21〜22日、NASDAQは連続で最高値で取引を終えました。ですが同じセッションで、新しい高値を付けた銘柄よりも、新しい52週安値を付けた銘柄のほうが多かったのです。少なくとも現時点では、これは跳ね返りであってブレイクアウトではありません。

トランプの「AI Force」（9月19日）には、いまだに予算も体制もありません。また「GDPの25%」という一文にも出所がありません——それがあちこちで事実として繰り返される前に知っておく価値があります。

私の見解：半導体のリーダー企業の“実際の”決算には強気。一方で、この特定の急騰を追いかけるのは慎重です。$NVDAB #AIStocksWhatNext $VTHO $NVDA.US