#AIStocksWhatNext
AI株には11月の問題がある。しかもそれはAI需要ではない。

NvidiaはGPUを売り続けられる。
AI企業は何十億ドルも投資し続けられる。
トランプは、米国をAIに向けてより速く進めるよう押し続けられる。

しかし市場が見誤っているかもしれない、ひとつの事柄がある：

政治だ。
トランプは「AIフォース（AI Force）」を発表し、AIが最終的に米国のGDPの最大25％になる可能性があると述べた。彼の政権は、AI開発をより迅速に進めることを明らかに後押ししている。

その一方で、AIデータセンターはまったく別の問題を生み出している。

その電力を誰が負担するのか？
米国の下院は、データセンターに関連するインフラ費用の上昇から消費者を守ることに焦点を当てた超党派の法案を可決した。そしてデータセンターの開発は、2026年の中間選挙における現実の争点になっている。

そこで今、$NVDA について別の質問がある。

11月以降、ワシントンがデータセンターの無制限な拡大に対してより非協力的になると、AI取引はどうなるのか？

AI需要が消えると言っているわけではない。

むしろ、それこそが面白いところだ。

技術そのものは非常に強いままでも、開発を取り巻く政治環境が変わり得る。

次のAI取引は、単にGPUではないかもしれない。

電力、冷却、ネットワーキング、そしてAIマシンを動かし続けるために必要なインフラかもしれない。

私はAIを長期的に強気で見ている。

ただ、11月は注意深く見ている。

あなたはAI企業そのものを見ている？ それとも、その下にあるインフラを見ている？

#AIStocksWhatNext $GOOGL $ANTHROPIC