AI関連株は再び上昇していますが、より大きな疑問は次の1つです。 この勢いはどれくらい持続するのでしょうか？

$NVDAB の最新の数字は、AIインフラ需要がどれほど強固になったかを示しています。2027会計年度第2四半期の売上高は960億ドルで、前年同期比（YoY）+106%でした。さらに、データセンターの売上高はYoY +117%と大きく伸びています。NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンも、同社は来年、チップをおよそ2倍の規模で販売する見通しだと述べています。

これは、もはやAI“バズ”だけの話ではない、ということを示していると思います。企業は、GPU、データセンター、ネットワーク、電力、そして計算能力に多額の投資をしているのです。AIが実際のビジネス運用の一部になりつつあるからです。

しかし、落とし穴があります。

AI関連株が高値に向かうほど、市場は実際の利益や持続可能なリターンをより強く求めます。もしAIへの支出が鈍化すれば、バリュエーション（株価評価）は圧力を受ける可能性があります。

私の見解：慎重に強気。

今注目しているのは3点です。
→ AI売上の成長
→ データセンター＆インフラへの支出
→ 利益がバリュエーションに追いつけるかどうか

AIの物語にはまだ成長の余地があります——ただし、ここからは、バズよりもファンダメンタルズがより重要になります。

AI関連株の次は何か：もう一段の上昇、それとも現実の見直し（トライチェック）でしょうか？
$NVDAB


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