PIMCOは、サプライズなAI企業債の発行が米国の国債利回りを押し上げているという証拠は乏しいとした。Sina Financeによると、マルチアセットのクレジット・ストラテジストであるロティフィ・カルイ氏は、AIの設備投資（capex）ブームが貯蓄・投資の経路を通じて均衡実質金利を引き上げ得ると書いた。一方で、AI発行が直接的に米国債をクラウドアウトしているという、より狭い主張はデータに裏付けられていないという。

PIMCOは、過去1年の6件のサプライズ発行案件では、発表の前後で既存の債券が異例にも下落しており、これらの案件の規模やタイミングが十分に織り込まれていなかったことを示唆した。また同社は、各サプライズAI発行イベントの周辺で10年米国債利回りの2日間の変動を見ても、有意な上昇は確認できなかったと述べた。

米国の10年国債ターム・プレミアムにおける推定された変化に関する同様の分析でも、同じ結果が得られた。PIMCOはまたスワップ・スプレッドを調べ、「投資家が予想外の固定金利AI債の供給を吸収するために国債を売っているなら、国債はスワップに比べて弱くなるはずだ」と述べたが、驚きを伴う発行イベントの周辺では、やはり体系的な市場の反応はほとんど見られなかった。