#aistockswhatnext AI関連株が上がり続ける中で、私は高揚感と慎重さの間のどこかにいるような気分です。#AIStocksWhatNext
一方で、NVIDIAが「来年、チップ販売を倍増させる」と主張しているのは単なるマーケティングではなく、計算基盤に対する需要（データセンター、GPU、電力供給能力）は実際に存在していて手触りがあります。そして大手テック企業が記録的な売上を継続的に発表しています。だから私は、このラリーの大部分は純粋な投機ではなく、確かな事業運営のファンダメンタルズに支えられているのだと考えています。
他方で、ほぼすべてのAI関連株が、同じようなペースで一斉に上昇していると、私は警戒信号を感じます。市場は時に、実際の業績以上に「物語」を値付けすることがあります。そして、ビッグテックの設備投資（capex）が鈍化すれば、スーツを着ずに泳いでいたのは誰かが露呈するかもしれません。
また、「AI開発を遅らせるべきだ」という声と、「AI Force（AI軍）」の構築、さらにはそれを米国のGDPの25%に結びつけたいという野心の間にある緊張感については、政府の後押しがこの分野に長期的な政治面・投資面での後ろ盾を与え得ることは確かですが、同時に政治化や政策主導のボラティリティ（変動の大きさ）が高まるリスクも生みます。
私の結論としては、私はこのセクターの健全性を測る重要な指標としてNVIDIAを見ていますが、卵を一つのカゴに全部入れるつもりはありません。現時点では、バランスの取れた慎重さを方針にしています。
$NVDAB
$AAPLB
$NVDA.US
一方で、NVIDIAが「来年、チップ販売を倍増させる」と主張しているのは単なるマーケティングではなく、計算基盤に対する需要（データセンター、GPU、電力供給能力）は実際に存在していて手触りがあります。そして大手テック企業が記録的な売上を継続的に発表しています。だから私は、このラリーの大部分は純粋な投機ではなく、確かな事業運営のファンダメンタルズに支えられているのだと考えています。
他方で、ほぼすべてのAI関連株が、同じようなペースで一斉に上昇していると、私は警戒信号を感じます。市場は時に、実際の業績以上に「物語」を値付けすることがあります。そして、ビッグテックの設備投資（capex）が鈍化すれば、スーツを着ずに泳いでいたのは誰かが露呈するかもしれません。
また、「AI開発を遅らせるべきだ」という声と、「AI Force（AI軍）」の構築、さらにはそれを米国のGDPの25%に結びつけたいという野心の間にある緊張感については、政府の後押しがこの分野に長期的な政治面・投資面での後ろ盾を与え得ることは確かですが、同時に政治化や政策主導のボラティリティ（変動の大きさ）が高まるリスクも生みます。
私の結論としては、私はこのセクターの健全性を測る重要な指標としてNVIDIAを見ていますが、卵を一つのカゴに全部入れるつもりはありません。現時点では、バランスの取れた慎重さを方針にしています。
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