AI関連株は上昇中——だが、AIブームの次に来るものは？
AI需要は依然として力強い勢いを見せています。Nvidiaのジェンスン・フアンCEOは最近、同社が来年、今年のおよそ2倍の数のチップを販売する見通しだと述べ、企業がAIの計算能力をいかに積極的に拡大しているかを示しました。しかし、より大きな問題は、こうした支出が今の株価評価を正当化するだけの収益と生産性向上を、今後も生み出し続けられるかどうかです。
チャンスは半導体メーカーにとどまらないかもしれません。AIの導入が続けば、AIインフラ、データセンター、ネットワーク、電力、冷却、クラウドコンピューティング、サイバーセキュリティ、ソフトウェアなども恩恵を受ける可能性があります。一方で、リスクも無視しにくくなっています。巨額の設備投資、供給制約の可能性、株価評価への圧力、そして構築中のインフラからAI企業が十分なリターンを得られるのかという疑問です。