#AIStocksWhatNext
AI関連株は今、2つの異なるエンジンで走っているように感じます。つまり、実際の利益（earnings）と実際のインフラ投資（infrastructure spend）がある一方で、モメンタム主導の買いもかなり入っています。Nvidiaの「来年はチップ販売が倍増する」というガイダンスは、単なる誇大宣伝ではありません。ハイパースケーラーの設備投資（capex）数値がそれを裏付けています。計算需要は、地域によっては確実に供給を上回っています。ただし、それは「AIに関係するすべての銘柄が、いまのPER（バリュエーション）に値する」という意味ではありません。
政策面では、「AI Force」構想や「AIがGDPの25%に到達」といった見出しは、ファンダメンタルよりもセンチメントを動かすタイプのニュースです。政府の後押しでサイクルが延びる可能性はありますが、実際の売上が期待に追いつかない局面では、調整（コレクション）のリスクが消えるわけではありません。
私は、投資対象としては「ピックアンドシェベル（掘る人・シャベルを売る人）」寄り、つまりチップやデータセンターのインフラといった側面に、慎重に強気（cautiously bullish）です。前者には根拠として利益があり、後者は主に将来の導入（adoption）への賭けだからです。今回の上昇が持続するかどうかの主要なシグナルとして、計算（コンピュート）の稼働率と、ハイパースケーラーのcapexガイダンスを見ています。
※投資助言ではありません。これは私の立ち位置と、その理由です。
#AIStocksWhatNext
@Eggtartcake_
@Van社长
@字节
@华尔街倩倩子
@马大富来了
@大禹-论币0
$NVDAB
#BinanceStocks
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#BinanceSquareFamily
#BinanceExplorers
@Binance Square Official
AI関連株は今、2つの異なるエンジンで走っているように感じます。つまり、実際の利益（earnings）と実際のインフラ投資（infrastructure spend）がある一方で、モメンタム主導の買いもかなり入っています。Nvidiaの「来年はチップ販売が倍増する」というガイダンスは、単なる誇大宣伝ではありません。ハイパースケーラーの設備投資（capex）数値がそれを裏付けています。計算需要は、地域によっては確実に供給を上回っています。ただし、それは「AIに関係するすべての銘柄が、いまのPER（バリュエーション）に値する」という意味ではありません。
政策面では、「AI Force」構想や「AIがGDPの25%に到達」といった見出しは、ファンダメンタルよりもセンチメントを動かすタイプのニュースです。政府の後押しでサイクルが延びる可能性はありますが、実際の売上が期待に追いつかない局面では、調整（コレクション）のリスクが消えるわけではありません。
私は、投資対象としては「ピックアンドシェベル（掘る人・シャベルを売る人）」寄り、つまりチップやデータセンターのインフラといった側面に、慎重に強気（cautiously bullish）です。前者には根拠として利益があり、後者は主に将来の導入（adoption）への賭けだからです。今回の上昇が持続するかどうかの主要なシグナルとして、計算（コンピュート）の稼働率と、ハイパースケーラーのcapexガイダンスを見ています。
※投資助言ではありません。これは私の立ち位置と、その理由です。
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