#AIStocksWhatNext
AI関連株が、最大の論点が「AI需要が存在するかどうか」から「現在の投資サイクルがこの強さをどれくらい維持できるか」へと移行する局面に入っています。
NvidiaのCEOジェンスン・ファン氏は最近、同社が来年に今年の約2倍のチップを販売すると見込んでいると述べ、産業や国をまたいだAI投資の加速を示唆しました。Nvidiaはまた、2028年1月に終了する会計年度において売上が約70%成長する見通しも示しています。
これにより、AIの物語は短期的なナラティブを超えたものになりますが、リスクが消えるわけではありません。投資家は、巨大なデータセンター投資がやがて持続可能な売上、利益率、生産性の向上につながるのかを引き続き見極める必要があります。投資が増え続けてもリターンが期待外れなら、バリュエーションの正当化はますます難しくなり得ます。
もう一つの大きな変数は政府の政策です。トランプ大統領は「AI Force」を発表し、AIが将来的に米国のGDPの最大25%を占める可能性があると主張しました。一方で、一部のAIリーダーは開発のスピードや安全性について同時に懸念を表明しています。
私にとって興味深い機会は、単に上昇後の最強AI株を追いかけることではありません。むしろ、エコシステム全体――チップ、ネットワーキング、データセンター、クラウド基盤、電力、そしてAI投資を測定可能なキャッシュフローへと変えている企業――を見ていきたいと思います。
AI投資の次の局面は、誇大広告よりも、支出が実際にどこで持続的な経済価値を生み出しているのかを特定することに、より重点が置かれるかもしれません。
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$MARSCOIN
$KERNEL
$MUBARAK
AI関連株が、最大の論点が「AI需要が存在するかどうか」から「現在の投資サイクルがこの強さをどれくらい維持できるか」へと移行する局面に入っています。
NvidiaのCEOジェンスン・ファン氏は最近、同社が来年に今年の約2倍のチップを販売すると見込んでいると述べ、産業や国をまたいだAI投資の加速を示唆しました。Nvidiaはまた、2028年1月に終了する会計年度において売上が約70%成長する見通しも示しています。
これにより、AIの物語は短期的なナラティブを超えたものになりますが、リスクが消えるわけではありません。投資家は、巨大なデータセンター投資がやがて持続可能な売上、利益率、生産性の向上につながるのかを引き続き見極める必要があります。投資が増え続けてもリターンが期待外れなら、バリュエーションの正当化はますます難しくなり得ます。
もう一つの大きな変数は政府の政策です。トランプ大統領は「AI Force」を発表し、AIが将来的に米国のGDPの最大25%を占める可能性があると主張しました。一方で、一部のAIリーダーは開発のスピードや安全性について同時に懸念を表明しています。
私にとって興味深い機会は、単に上昇後の最強AI株を追いかけることではありません。むしろ、エコシステム全体――チップ、ネットワーキング、データセンター、クラウド基盤、電力、そしてAI投資を測定可能なキャッシュフローへと変えている企業――を見ていきたいと思います。
AI投資の次の局面は、誇大広告よりも、支出が実際にどこで持続的な経済価値を生み出しているのかを特定することに、より重点が置かれるかもしれません。
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